一、2014年我国农药行业进入新的经济周期

1  农药行业呈现“增收、利减”

　　2014年我国农药行业进入高速发展的拐点，主要表现为行业增速减缓，利润收窄。2014年全国农药行业843家规模以上企业主营业务收入达3,008.41亿元，同比增幅为7.54%；利润总额达225.92亿元，同比减少1.17%。从农药行业经济运行季度累计数据来看，行业经济回落趋势更为明朗，2014年一季度营收增幅为12.38%，全年回落到7.54%，一季度利润增幅25.40%，全年利润增幅为-1.17%。主营业务收入、利润增幅下滑严峻，我们认为主要原因是：一是传统化学农药产业发展趋于饱和，我国农药产能高度过剩，开工率趋高导致产成品增幅高于上年同期；二是国际需求疲软导致出口受阻，企业价格竞争激烈；三是环保和安全生产成本进一步提升，以及农药相关原料等资源性价格波动也对企业盈利产生重要影响。

表1  2013—2014年我国农药产销和盈利情况

数据来源：国家统计局，北京华通纵横整理。

2  外商和港澳台企业营收和利润下滑最大

    2014年我国农药总体利润总额达225.92亿元，同比下降1.17%，在规模以上843家企业中，国有和股份合作企业继续表现良好，利润增幅逾28%；私营企业利润幅和其他企业利润小幅增长，股份制和集体企业利润分别下降为7.65%和2.38%；外商及港澳台商投资企业营收增幅最小，增幅为4.09%，其利润下滑最大，利润下降28.38%。外商及港澳台商企业盈利大幅回落，我们分析主要原因为，包括我国环保、安全以及原料成本高企，农药价格竞争更为激烈外，还有此类企业在行业低谷时期进行产品结构调整，增加研发投入，多重因素叠加，表现此类企业盈利下滑明显。

表2  2014年我国农药企业分注册资本发展情况

数据来源：国家统计局，北京华通纵横整理。

3  农药子产业利润分化明显

    2014年我国农药行业利润是2008年来首次出现下降。其中化学原药利润总额下降3.6%，而生物农药及微生物农药利润总额逆势强劲增长23.7%，形成明显两极分化格局，生物农药虽然出现了可喜的利润增长势头，但其整体规模不大，发展较慢，利润总额占整个农药行业的比例为1.1%，与发达国家相比存在很大的差距。可喜的是，2014年我国生物农药的需求不断攀升，生物农药的出口出现了量价齐升的局面，我们分析认为，国内随着农产品质量安全重要性的显现，绿色农产品的市场前景看好，生物农药的应用出现强劲上升势头，井冈霉素、苏云金杆菌、赤霉素、蜡质芽孢杆菌、阿维菌素、春雷霉素、白僵菌、绿僵菌等品种获得越来越多的推广应用。特别是国家对生物农药实行政府补贴试点，起到了很好的示范推动作用，拉动了生物农药产业的发展。

表3  2014年我国农药子产业利润增长情况

数据来源：国家统计局，北京华通纵横整理。

二、2014年我国农药供需情况以及预测分析

1  2014年我国农药供应状况以及预测

    2014年全国367家规模以上企业实现农药原药产量为374.5万吨，增幅相比上年同期的17.89%，大幅回落到1.49%，而农药供应仍充足，供应大于需求，充分满足农作物病虫草鼠防治需求；从大类产量来看，2014年我国140家规模以上企业杀虫剂产量为56.07万吨，同比下降4.8%；77家规模以上企业杀菌剂产量为22.95万吨，同比下降1.2%；118家规模以上企业除草剂产量为180.35万吨，同比增长2.8%。供应的特点具体表现为，杀虫剂、杀菌剂产量小幅下降，除草剂产量小幅上升，农药供应总体上保持平稳的态势。

表4  2014年我国农药供应结构

数据来源：国家统计局，北京华通纵横整理。

    以我国农药2014年以前14年的历史数据为样本做回归分析。基本模型为Y­＝24.72X＋6.737，R²＝0.945，说明拟合得很好，即农药产量和年度的高相关性成立。2015年的年份取值为15，带入函数Y­＝24.72X＋6.737，将计算所得，2015年农药产量为377.54万吨。

表5  2001—2015年我国农药产量变化情况

注：我国农药行业统计口径有所不同，农药行业年产量数据也会有所差异，例如，2013年统计规模以上企业数为335家得到年产量为319万吨，而以367家即为369万吨，统计2014以367家企业来统计，2014年产量为374.5万吨。2015年E为预测。

数据来源：国家统计局，北京华通纵横整理。

    从2011—2014年我国农药行业库存和产成品的增幅来看，产成品增幅明显，而存货增幅下降明显，一增一降体现存货的流动性及存货资金占用量趋于合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。

 图1  2011—2014年中国农药产成品库存变化情况

（数据来源：工信部，北京华通纵横整理）

2  2014年我国农药需求状况以及预测

    根据华通纵横监测的农药前30种产品使用量来看，使用量涨跌互现，总体表现基本和上年持平。具体大类来看，2014年杀虫剂需求减少，用量降低；杀菌剂用量增加，如杀螨、种子保护等细分领域强势增长，因为国内水果蔬菜种植扩大，品种繁多，对杀菌剂需求维持两位数增长；除草剂需求相对平淡，用量有所下降；植物生长调节剂用量显著增加。

    根据历年全国农业统计提要得到数据，我们分析认为，农药使用量已经进入高位稳定期，特别是从2012年以来，我国农药使用量维持在180万吨（商品量）左右，对历年（1991—2014年）数据我们做回归的预测，预计2015年我国农药商品使用量为189.24万吨。

    预测的过程为：

    农药商品使用量和年度的相关性判断。观察散点图，判断点列分布是否具有线性趋势。只有当数据具有线性分布特征时，才能采用线性回归分析。从图中可以看出，本例数据具有线性分布趋势，可以进行线性回归。

图2  2015年我国农药使用年度商品总量

    拟用y代表我国农药年度使用商品总量，x代表我国自1991年开始的年份的数量，R²＝0.966是拟合优度，R的取值范围是[0，1]，R＝0.982，其值接近1，说明回归直线对观测值的拟合程度越好；反之，R的值越接近0，说明回归直线对观测值的拟合程度越差。R²是0.966，说明拟合得很好，即农药商品使用量和年度的高相关性成立，一元函数为：y＝4.919x+76.11。2015年的年份取值为23，带入函数y＝4.919x＋76.11，将计算所得，2015年农药使用年度商品总量为189.24万吨。

图3  2015年我国农药使用年度商品总量预测(万吨)

（来源：北京华通纵横据《2013年中国农业发展报告》及《历年全国农业统计提要》整理所得）

    随着人口的增长，小麦、稻谷和玉米三大粮食作物仍保持供需平衡状态，对农药产品的刚性需求基本面不会改变，预计2015年农药市场还将继续保持平稳的态势，预计2015年我国农药商品使用量为189.24万吨。根据华通纵横预测，分大类来看，2015年杀虫剂的总需求量同比将有所减少，但某些品种用量增加；杀菌剂市场需求有较大增长；除草剂需求量看涨，市场潜力很大；植物生长调节剂在作物抗逆、增产、提高品质和产量上效果很好，逐步得到农民认可，使用量显著增加；此外，种子处理剂成为新的增长点。

    跨国公司产品在中国市场的占有率会继续呈现不断扩大之势，而且跨国公司之间，跨国公司与国内企业之间的竞争也会越来越激烈。2015年呈现出经济作物，如特色蔬菜、苗木花卉、林木、食用菌、中药材等种植规模逐渐增加的趋势，会增加农药用量。

三、我国农药行业贸易状况分以及预测分析

    根据海关总署统计，2014年我国共进口农药9.2万吨，同比增长21.3%，进口金额同比增长11.4%，达到7.70亿美元；共出口农药116.1万吨，同比增长6.0%，出口金额达到41.47亿美元，增幅达到10.7%。

表6  2014年我国农药进口情况

数据来源：海关总署，北京华通纵横整理。

    2014年我国农药进出口继续双增，出口增幅放缓，明显低于进口；农药原药出口量占国内产量大幅减少；原药出口持续双减，制剂进出口持续双增；出口数量以除草剂为主，约占七成，进口以除草剂和杀菌剂为主，逾六成；出口品种多以非专利大宗品种为主。亚洲和南美洲是农药出口主战场；出口国家和地区多达70多个。

    目前，美国仍是中国最大的农药进口国，在国际市场上，中国农药的出口面临来自印度的巨大挑战。

表7  2007—2014年我国农药进出口规模的变化(万美元)

数据来源：海关总署，北京华通纵横整理。

    2014年我国杀虫剂进口量为1.1万吨，同比增长3.8%，进口金额为1.66亿美元，同比增长10.5%；杀虫剂出口量为23.9万吨，金额达到10.66亿美元，分别增长6.2%和17.4%。

表8  2014年我国杀虫剂进出口情况

数据来源：海关总署，北京华通纵横整理。

    2014年我国杀菌剂进口量为3.0万吨，同比增幅为10.5%，进口金额同比增幅为8.6%，达3.19亿美元；出口量同比增长4.4%，出口额增长10.5%。

表9  2014年我国杀菌剂进出口情况

数据来源：海关总署，北京华通纵横整理。

    2014年1～12月除草剂出口量80.6万吨，出口金额25.66亿美元，同比分别增长6.5%和8.1%；除草剂进口量2.9万吨，同比增长23.4%，进口金额1.78亿美元，同比增长6.9%。

表10  2014年我国除草剂进出口情况

数据来源：海关总署，北京华通纵横整理。

四、2015年我国农药行业景气度分析

    2014年我国石化行业利润同比减少8.1%，而农药行业同比减少1.17%，相比石化行业下降幅度不大。在石化大行业萧条的大背景下，2015年农药行业将保持较高景气度，因为行业的基本面没有发生根本性改变。农药行业投资继续向新品开发和建设倾斜，环保设施投入、智能化设备投入不断加大，企业投资愿景仍较为良好。从2014年我国投资和项目完成情况来看，农药行业计划投资871.53亿元，同比增长6.7%，化学农药计划投资520.23亿元，同比增长12.8%，生物农药计划投资351.29亿元，同比减少1.2%，相比化学农药企业数量来看，生物农药企业平均计划投资规模远大于化学农药。据此可以预测，未来3～5年生物农药将成为我国农药市场新的增长点。我们知道，固定资产投资态势是传递企业对市场信心的主要指数，农药行业总体计划投资规模远大于实际完成投资规模，分产业看，化学农药计划投资相比实际完成投资增幅为151.53%，生物农药更为明显，计划投资相比实际完成投资增幅为252.61%。

    从农药行业的施工项目、新开工项目、竣工项目来看，企业资金相对充裕，施工项目、新开工项目、竣工项目开展良好。

表11  2014年全国农药行业固定资产投资完成情况

数据来源：国家统计局，北京华通纵横整理。

                                     （未完待续）