（接上期）
五、2014年我国农药市场总体情况及大宗产品分析与预测
从全国范围来看，根据北京华通纵横监测的数据，2014全年我国农药行业大宗产品使用量和价格下滑明显。农药市场主要特点是供给充裕、总体价格处于下降通道。从中国农药工业协会监测农药价格指数来看，2014年农药的三大品种，除草剂、杀虫剂基本呈现一路下滑态势，杀菌剂价格指数比较平稳。从大宗产品来看，产品鲜有亮点，除2～4月份草甘膦一段短期的上涨行情外，除草剂9月后跌幅更加明显，吡虫啉、啶虫脒、氟虫腈、吡蚜酮、甲维盐、阿维精粉无一不在跌，价格已经跌至年度最低，并且后期仍有继续下滑之势。
图4 2014年1～12月我国农药价格指数(CAPI)月度变化情况
（数据来源：中国农药协会，北京华通纵横整理）
2014年我国除草剂价格指数变化趋势与整体农药价格指数的变化基本一致，杀虫剂价格指数下滑趋势明显，杀菌剂价格指数基本稳定全年变化幅度较小。除草剂的价格指数变化直接牵动农药整体价格指数变化。
1 草甘膦市场表现及预测
2014年我国草甘膦价格特点是先扬后抑。具体表现是，2014年前8个月我国草甘膦产品价格还呈现高位小幅震荡态势，从3.4万～2.8万元/吨横盘调整，从9月草甘膦价格就急转直下，进入下降通道，从9月的2.7万元/吨跌至2015年1月的2.1万元/吨，中国草甘膦原粉、41%、62%草甘膦水剂港口FOB主流价格也随势而动，目前已经跌至2年来的低点。我们认为2014年草甘膦行情特点是由以几个下方面的原因造成的：一是我国宏观经济形势的低迷，特别传统产业供给大幅超出需求，面临去产能压力，拉动力量明显下降，而新兴产业方兴未艾，新旧增长动力的转移承接尚未完成；二是国际市场需求的低迷，国外传统采购旺季交易清淡；三是原料方面价格持续的下行，包括甘氨酸及双甘膦价格均出现大幅度的回落。目前草甘膦已经跌至了成本线附近，对于后期草甘膦价格能否止跌反弹或是继续深跌，仍需根据下游需求的启动情况。从目前行情来看，有回升的迹象，但市场交易还是比较平淡，企业层面目前开工平稳。
我国对于转基因作物是采取加大投入，积极研发，争取种植具有自主知识产权的转基因作物的方针。习近平主席也强调转基因作物确保安全，自主创新。抗虫棉已经实现了这个目标；抗虫水稻的研发走在世界前列，完成了安全性评价，但是要实现商品化种植还有很多工作要做。国内对于抗草甘膦水稻的研究也取得了可喜进展，但是转基因作物在中国的商品化种植还任重道远。受到转基因作物尚未完全商业化种植的影响，特别是抗草甘膦的转基因植物，所以短期内，国内草甘膦市场需求难有实质增长。
近2年我国草甘膦价格，在高点时吨利润可到万元，利润率高达30%，可是，目前甘氨酸和双甘膦价格双双触底，且难有回升迹象，云南和贵州地区进入枯水期，工厂将执行枯水期电价，导致黄磷成本上浮，黄磷价格也小幅回升，但是缺少草甘膦的支撑，黄磷价格回升缓慢。再就是草甘膦的副产物氯甲烷等近期价格也跌至千元左右，分摊成本能力降低，据我们测算，目前甘氨酸路线草甘膦生产成本约在21,000元/吨附近，与目前市场主流成交价格基本持平。
图5 2013—2015年我国草甘膦均价、净利润和利润率波动情况
（数据来源：百川资讯，北京华通纵横整理制作）
据我们测算目前IDAN路线草甘膦生产成本约在21,200元/吨附近，与目前市场主流成交倒挂，即IDAN路线草甘膦是亏损状态，每吨亏损近600元左右。
环保方面，第二批草甘膦环保核查原计划是年底前后公布，由于第一批名单公布较为滞后，预计第二批名单将继续延迟，但是迟到并不代表缺席，草甘膦环保核查名单的公布将对草甘膦产生一定的支撑。据了解草甘膦母液处理成本约在2,000元/吨附近。今后两年市场仍有新增产能的投放是阻止不了的，包括福华的增产和和邦、兴发等的进军，以及一些小作坊的复活；因此，眼下唯一能够制约其快速发展的因素是环保。业内人士认为，由于需求的推动，高额的利润让扩产企业无法回头，唯有环保因素能及时遏制供给超越需求的发展，尤其是以新环保法为核心的政策优势，会降低厂商的扩产节奏。
综合以上几点，我们预计，草甘膦短期内回暖迹象不明显，市场成交仍有小幅回落可能，低端价格将降至21,000～21,500元/吨，继续走低可能不大。从目前市场看，2015年的草甘膦出口市场不会有实际性的飞跃，原因为：第一，从市场分析看，2015年海外市场会维持稳定的需求，美国供应商将维持相对稳定的开工，预计对中国市场需求稳定；第二，双甘膦价格维持低位，预计海外市场将采购部分双甘膦进行氧化，减少对草甘膦的采购。
总之，2015年草甘膦市场的继续寒冬潜行是大概率，如果环保态势维持2014年的松散状态，预计整体价格将回归至2万～2.5万元吨。而作为供应商，市场上依旧是“潜度洗牌”，主流供应商在扩产中继续走过2015年。而中小企业的退市，必将是一个缓慢的过程。
从中长期看，草甘膦市场需求基本在高位，就海外市场，观测近几年数据，全球转基因种植面积呈现增速放缓的态势，决定了草甘膦的增速也是放缓的；从国内市场看，中国高层对于开放转基因种植，呈谨慎态度，国内草甘膦需求短期难以放量。根据AgroPages报道，2019全球草甘膦市场将达到87.9亿美元，2013—2019年，复合年增长率7.2%。2014年全球草甘膦销售额67.26亿美元，总需求量74.2万吨。
2 百草枯市场表现及预测
2014年我国百草枯价格全年呈下降的态势，百草枯42%母液价格从月均价格2.95万元/吨步步下跌，至2.18万元/吨，并且从市场反馈看，预计2015年价格跌破2万元/吨，甚至更低降到1.5万元/吨的水平，百草枯水剂从2014初的21,000元/千升，
2014年百草枯价格有如下几个特点：在这个周期（2008—2014年）内，42%母液价格达到了峰值3.0万元/吨；就销售市场看，2014年第一季度，百草枯市场高价恒呈，国内水剂生产商亦在积极采购母液配置水剂，希望在
2015年百草枯是价格残酷竞争的一年，生产企业要面临风险：第一，新剂型推广困难，虽然攻克了生产工艺难关，但在20%水剂依旧有市场的背景下，新剂型在生产成本、价格方面较新剂型难有优势；第二，海外市场需求有限，和先正达等老牌企业相比，中国供应商在渠道等方面都需要建设；第三，吡啶市场价格混乱，经过了2013年反倾销，印度进口吡啶量逐步减弱，而国内吡啶供应商纷纷崛起，对于市场依旧有很大压力。综合上面因素，预计百草枯价格将下跌至1.5万～2万元/吨。
3 毒死蜱市场表现及预测
2014年毒死蜱市场经历了大落大起，整体走势为“低开高走，回落冲高”。
在第一季度，春节后工厂调高毒死蜱价格，但从市场销售看，并没有出现积极的采购。
2015年，环保核查仍将进行，对毒死蜱等行业继续严查。毒死蜱市场国内供应预计将与2014年持平，有小幅上升的趋势。分析如下：第一，新增产能受限。2013年，发改委颁布《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》（第21号令），将非水相法毒死蜱列为限制类项目。从政策层面限制了毒死蜱的扩产。第二，国外部分地区限制使用，一定程度减少了毒死蜱的需求。第三，在盈利驱动下，产量可能上调。
预计2015年毒死蜱国内价格走稳不易，有下跌趋势。分析如下：第一，2015年毒死蜱原料价格预计仍将高位盘整，从成本上支撑毒死蜱价格。第二，在2014年结束之时，毒死蜱价格仍在推涨氛围中，相对2014整年来说，12月份的价格已经是相对的一个高点，需求市场态度犹豫。而且，根据一般市场规律，当一种商品的价格站在“高点”，将会吸引更多的市场参与者，竞争加剧，最终推动价格走向理性，或者该产品将面临需求市场转向其替代品的采购。
预计2015年毒死蜱市场出口量将同比小幅增加。分析如下：毒死蜱曾是高毒农药的替代品，但随着高毒杀虫剂逐步从市场上绝迹，毒死蜱的替代作用基本完成，需求总体呈平稳态势。从需求端看，国内毒死蜱用药需求仅为1万吨，毒死蜱出口比例超过70%。国外毒死蜱生产能力约为5万吨，主要集中在陶氏益农、马克西姆-阿甘、印度的格达和米苏等公司，由于陶氏益农对于毒死蜱扩产并无兴趣，而印度近年环保治理力度加强导致产能不断关闭。
总之，2014年我国除草剂类的草甘膦、百草枯量价齐跌，加上石油价格下挫影响了转基因作物的种植热情，需求端很弱，企业处在盈亏线附近；杀虫剂的主力药如吡虫啉、噻虫嗪、氟虫腈和毒死蜱价格也明显下滑，库存偏高、需求放缓和产能过剩，决定了2015年农药整体缺乏大的行情。
六、2015年农药行业新趋势分析
1 农资电商对农药流通环节将产生变革
中国传统农资行业目前的市场销售模式正遭遇市场竞争激烈、供需过剩、产品同质化严重、成本加大、风险增高、各环节利润逐渐降低的历史低谷期。发展农资电商平台的销售模式具有显著的优势，前景美好，趋势明显，其在未来2～3年内将会对整个农资行业进行重新洗牌。农资电商对农药行业将产生深远影响，无论对农药生产企业还是经销商来说，农资电商这一变革不仅是挑战，也是机遇，会加速实现优胜劣汰。农药产品的品牌效应会逐渐增强，大量中小企业甚至假冒产品厂家将退出这个市场；不能参与这一过程的生产企业未来将逐渐丧失市场话语权，龙头企业凭借产品线、品牌、资金方面的优势将成为赢家，通过深度参与农资电商强化优势地位，重新加速成长；由于配送和服务的原因农资电商不可能彻底脱离线下渠道，尽早实现转型的经销商将迎来难得的整合机遇。
2 作物种植的规模化和科学化管理,农药使用零增长是大概率事件
截止2014年底，我国农村流转土地面积为3.9亿亩，流转率为30%，是2008年底的3.7倍；目前，我国各种新型主体也快速发展，家庭农场有87万个，各种农场经营合作社达到121万个，全国农村承包50亩以上大户达到287万家，家庭农场平均面积达到200亩，有800多个县市12,000余个乡镇建立土地承包经营权流转服务中心。2015年我国继续推动农作物病虫害统防统治和绿色防控，以及优先采用生态控制、物理防治和生物防治措施，包括开展低毒低残留农药的示范推广，建设农药包装废弃物统一回收和集中处理点，同时企业要进行产品结构调整，提供高效低毒甚至生物农药的比例，到2020年主要农作物病虫害绿色防控覆盖率达到30%，化学农药使用量实现零增长。
3 种、药、肥一体化服务模式,综合性服务商崛起是大势所趋
对目前农资行业来讲，谁有能力整合资源，谁就容易把握市场。资源、技术和一体化服务将帮助农资行业实现整合，由农药、化肥、种子、农膜、农机等多要素组成的“大农资”体系正在形成，化肥、农药、种子产业的转型影响着整个“大农资”，也让农资企业与经销商之间的合作更加深入、全面。
为了帮助农民有效降低种粮成本，保障高产高收益，越来越多的行业人士呼吁为农民建立一种更为直接、简便、节约成本的服务模式，这种服务模式将成为农资行业里一道亮丽的风景线。
目前，据统计，药肥登记产品为十几个，在管理上，按规定药肥登记是按照农药登记政策来执行的，对药肥市场发展存在政策的瓶颈，约束了药肥市场的放量。另外市场混乱也成为药肥产业规范发展的羁绊。目前药肥还是以除草药肥为主，其它领域产品很少，这些领域市场需求很大，企业应该重视该类产品的研发和推广，加上众多大牌公司进驻药肥市场，未来药肥的普及及推广将被看好。
4 全球经济新常态下,农化市场将持续稳定增长
根据农化咨询公司Phillips McDougall的数据，2013年全球农化市场市值达到 606.9亿美元，与2012年相比，增长8.5%。其中作物保护市场市值为 542 亿美元，比上年同期增长9.4%；非农用农药市场市值为64.8亿美元，同比增长1.9%。拉丁美洲和亚洲是增长最为显著的两个地区，增长率达到两位数。未来驱动农药市场需求增长的因素包括耕地面积增加、人口增长和作物产量需求增长等。根据市场研究与咨询公司 MarketsandMarkets的报告数据，未来化学农药仍将主导全球市场；预计2014—2019年期间，全球除草剂、杀虫剂和杀菌剂的市场复合年增长率分别为6.2%、4.7%、5.3%。
5 新环保法以及水十条等政策趋严,加速优势企业的成长
2015年起新《环境保护法》正式实施；而之前《环境保护主管部门实施按日连续处罚暂行办法（草案）》等4项配套办法已由环保部常务会议审议并原则通过；据环保部消息显示，“水十条”已经报批，并获得审议通过。由于农药行业产生的废水量大、成分复杂，势必成为污染治理的重点；生产企业要维持生产就必须加大环保设施投入；还有农药企业搬迁入园，农药生产许可证，注册登记趋严，我们认为上市公司在国内的农药企业中仍将保持长期成长。 （全文续完）
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