1  农药行业下降重心继续下探,子行业分化突出

    2015年，我国农药行业运行呈现底部继续下探与子行业分化这两大突出特点，农药行业经济运行数据迈入低速时代。农药行业主要经济指标继续下滑，前6个月农药行业主营业务收入达1,547.82亿元，同比增长7.18%，利润总额107.87亿元，同比增长5.74%；出口交货值169.19亿元，同比下降14.00%。三项费用增加明显，企业平均负债1.36亿元。以上数据进一步说明，农药行业经济下行明显，未来一段时间仍然存在下行的压力。

表1  2015年1～6月我国农药行业运行的经济指标

数据来源：国家统计局。北京华通纵横整理。

2  我国农药行业生存环境堪忧

    环保方面趋严。来自环保方面的压力对农药行业来说日益增大，尤其是在工业污水的排放及大气污染的排放上面，虽前期有相关的标准约束，但是并不太适合当前行业情况，也不利于国家监管，环保区域差别以及市场乱象现象时有发生。

    市场竞争越来越激烈。受2014年全年农产品价格偏低、气候北旱南涝、农药产品市场供应增多和消费意愿低迷等因素的影响，2014年农化市场整体平淡。与2013年相比，21家上市企业中有11家企业出现了总营业收入的下降，占比超过一半。行业产量增长的同时，行业收入却在下降，部分原料价格下跌的同时也说明行业利润压缩。8家企业净利润出现负增长，其中北海国发、蓝丰生化的净利润跌幅更是超过100%。

    生产水平落后，经营行为难以规范。我国农药总体生产技术水平落后，部分企业仍在使用淘汰的工艺技术；研发投入水平在0.8%左右，严重低于国外企业的7%，侵犯知识产权现象时有发生；产品科技含量低，品种多滥杂，同质化严重；资源浪费、污染环境等问题突出。农药经营主体是按计划经济体制设计的专营模式，因社会经济发展速度之快，改革变化之大，目前实际上的农药市场处于完全放开状态。加之经营单位和个人良莠不齐，相当多的农药经营人员“卖药不懂药，违法不知法”，不可能针对防治需要而供药，更谈不上对农民进行科学、安全用药指导。从而导致农民用药不对路，防治效果差，加大了用药量。据调查，全国共有农药经营单位38万多个，经营人员60多万，90%农药经营者的文化程度在高中及以下学历，近八成的经营单位在3人以下。国家统计局和海关总署公布的数据表明，我国农药行业销售额持续增长，销售收入从2005年的625亿元增至2014年的3,008.41亿元，复合年增长率约为22%。近几年农药出口额也是增长的，2014年我国农药出口贸易额达到41亿美元左右，但市场规模只占全球农药市场销售额的6.3%，排世界第五。农药出口最大特点也是货物数量大，价格低。1994年出口量为6.1万吨，到2014年，农药出口数量高达116.1万吨。

3  固定资产投资有所回落

    计划投资是企业传递市场信息的重要指标，2015年1～4农药行业计划投资大幅回落，农药制造同比下降13.0%，化学农药制造同比下降5.5%，生物化学农药及微生物农药制造同比下降23.1%。实际投资也呈现大幅下降，分行业看，农药制造同比下降15%，化学农药制造同比下降11.1%，生物化学农药及微生物农药制造同比下降22.5%。从农药行业的施工项目、新开工项目、竣工项目来看，企业资金相对充裕，施工项目、新开工项目、竣工项目开展良好。

表2  2015年1～4月农药行业以及细分固定资产投资完成情况(分行业)

数据来源：国家统计局。北京华通纵横整理。

4  上半年我国农药生产情况综述

    受需求低迷、环保监管以及行业内部整合等因素影响，我国化学农药原药产量增速有所放缓，上半年我国农药产品供应量也出现不同程度的回落。由于受环保监管以及行业内部整合等因素影响，我国化学农药原药产量增速有所放缓，据国家统计局统计，2015年1～6月全国累计生产农药180.7万吨，同比增长3.2%。除草剂产量为88.4万吨，同比增长1.5%，占农药总产量的48.9%。杀虫剂产量为24.8万吨，同比下降2.7%，占农药总产量的13.7%。杀菌剂产量为9.4万吨，同比下降8.3%，占农药总产量的5.2%。

表3  2015年1～6月全国农药供应情况(万吨)

数据来源：国家统计局。北京华通纵横整理。

    国家统计局统计数据显示，上半年产量最高的省份是江苏，84家企业产化学农药510,602吨，其次是山东52家企业产化学农药467,384吨，第三省份是浙江，41家企业产化学农药142,246吨。同2014年同期相比，江苏增幅7.8%，山东增0.3%，浙江降幅为4.5%。上述三省农药供应占全国产量比例为61.6%，多年来江苏、浙江、山东三省合计产量占全国6成左右的格局依然延续。

    今年农药出口受阻，上半年我国农药原药出口交货值169.19亿元，同比下降14.0%，原药大量出口已使国内企业在国际农药贸易链中主要充当价廉物美供货商角色，被定位在价值最低的制造业环节，为国外企业发展提供了质优价廉的原材料，而高附加值制剂产品一直处于出口劣势。在农药出口结构中，原药出口金额占比达60%，而制剂仅为40%。2015年中国对农药出口退税政策进行了调整，其中481个农药原药品种出口退税上调至13%，而制剂出口退税率依然为5%。当前，我国对农药制剂与原药出口退税率倒挂，不利于促进农药产业转型升级和环境保护，目前13%的原药出口退税使境外采购商可能以此为借口压低价格，造成国外企业买到的原药比国内企业的价格还低，国外企业在获得了相对低价的原药之后，再加工成制剂返销到中国，和中国的制剂企业竞争，结果是一方面加剧了国内市场的竞争，另一方面挤压了国内制剂企业的利润空间。

表4  2015年1～6月全国行政区域农药供应情况(吨)

数据来源：国家统计局。北京华通纵横整理。

表5  2015年上半年我国农药原药出口交货值

数据来源：国家海关总署。北京华通纵横整理。

    2015年我国农药行业产销率增幅明显，一季度为103.80%，库存降幅较大，一季度下降18.00%，二季度维持了一季度的水平。

5  我国农药贸易方面情况综述

    2015年我国农药进出口呈现量稳价跌的特点。上半年，我国共进口农药5.2万吨，同比增长1.0%，进口金额达到4.46亿美元，同比下降0.9%。从大类来看，三大类进口量都出现较大幅度下降，其中杀虫剂进口量为0.6万吨，同比下降6.5%，进口金额为0.89亿美元，同比下降19.2%，杀菌剂进口量为1.6万吨，同比下降9.9%，进口金额为1.81亿美元，同比下降4.6%。除草剂进口量1.6万吨，同比下降8.2%，进口金额1.10亿美元，同比增长7.0%，总结上半年我国农药进口的特点是，总体进口量基本平衡，价格滑落较大，特别是杀虫剂，杀菌剂量价齐跌，除草剂量减价涨的态势。

表6  2015年1～6月我国农药进口量值统计表(万吨;万美元)

    1～6月我国共出口农药69.1万吨，同比增长3.3%，出口金额达到20.83亿美元，同比下降11.9%。其中，除草剂出口量51.0万吨，同比增长4.9%，出口金额13.38亿美元，同比下降15.1%；杀虫剂出口量为11.4万吨，金额达到4.57亿美元，同比分别下降7.4%和14.0%；杀菌剂出口量为4.2万吨，同比增长9.4%，出口额增长10.4%。总结上半年我国农药出口的特点是，总体出口量增量尚可，价格滑落较大，大类出现分化，杀虫剂、除草剂出口价格下降幅度很大，杀菌剂逆势出现量价齐涨的态势。

表7  2015年1～6月我国农药出口量值统计表(万吨;万美元)

    根据海关总署统计，2015年1～6月我国农药进出口贸易总量74.26万吨，同比增长3.1%，贸易总额为25.30亿美元，同比下降10.2%，贸易顺差总量63.90万吨，同比增长3.5%，贸易顺差总额为16.37亿美元，同比下降14.5%。

表8  2015年1～6月分国别(地区)农药进出口统计(吨;万美元)

6  我国农药整体市场和大宗产品行情走势以及预测分析

    国际市场需求不足导致行业整体上呈现低速下行的态势，从2014年三季度以来，中国农药产品出口呈现量价齐跌的态势。据中国农药工业协会统计，2015年上半年，农药价格指数（CAPI）整体保持在80.0～88.0之间，较上年同期下跌显著，最大跌幅达20.05%；每年的6～7月农药市场进入淡季，企业也进入停产安检周期，从统计企业来看，5、6月份停工企业数较前4个月明显增多，最直观的体现在月产量有所减少；6月，农药价格指数（CAPI）跌至今年上半年最低值，为81.39，环比下跌1.22%，同比下跌18.20%。

    今年上半年，除草剂价格指数（CAPI）整体在73.0～79.0区间内浮动，始终处于各类的最低水平，其中6月份达最低值，为73.10，环比下跌1.00%，同比下跌26.50%。除草甘膦外，2,4-滴、百草枯、乙草胺和莠去津等多种除草剂原药产品成交价格有所回落，随着步入高温时期和需求淡季，除草剂类产品市场交投清淡，需求减弱，价格走低态势显著，相较于前两年行业表现出来的强劲势头，企业转型和国内外形势变革等多重因素对国内农药行业带来了较大的影响，今年农药行业始终保持较平稳且低迷的态势运行。

    今年上半年，农药原药产品成交价格始终在较低的价格区间内浮动，其中变化最大的当属除草剂草甘膦，由于前期市场抬价和供需预测不足，草甘膦在经历大涨大跌之后始终“萎靡不振”，不少厂家已经接近成本价生产乃至更低，在很大程度上拉低除草剂价格指数。2015年我国草甘膦价格大幅回落，上半年我国草甘膦均价为2.05万元/吨，2014年同期为3.2万元/吨，同比下降35.93%，加上受环保以及低迷的行情影响，工厂利润空间微薄，整体开工情况仍不甚乐观。从5月中下旬开始，部分大型厂家货源供应一改往日紧张状态，工厂库存增加。6月份伊始，面对低迷行情，部分厂家逐渐有停车检修计划。

    随着国家对农药行业监管力度的加强，尤其是环保治理要求的严格，势必将进一步影响农药价格指数变化；农药价格指数变化同时还要受到上游原材料的供应和下游需求情况的影响。综合多方面影响因素，2015年农药价格指数可能继续呈现“波浪型”发展态势。

    大宗农药产品方面，总体缺乏行情，6～7月份我国整体农药市场进入淡季，原药工厂进入盘整阶段，行情变化不大。

6.1  杀虫剂方面

    目前毒死蜱原药价格在34,000～34,500元/吨，低端成交价格在33,000元/吨。目前市场需求清淡，工厂库存消化缓慢，经销商出货压力较大。部分厂家为消化库存，不断下调价位，致使行情一跌再跌。目前乙基氯化物价格比较弱势，小幅下调500元/吨，目前主流行情在15,500～16,000元/吨，三氯吡啶醇钠价格在2.7万元/吨。综上，毒死蜱后期行情仍不甚乐观。

    目前吡虫啉主流报价在9.5万～9.6万元/吨，市场低端成交价格在9.1万～9.2万元/吨，啶虫脒报价在9.7万～9.8万元/吨，低端成交价格在9.3万元/吨。目前外贸订单维持正常，但国内需求低迷，工厂接单零星。采购商不断压价拿货让供应商苦不堪言。中间体方面销售不畅，对原药价格难有支撑，后期行情仍有下滑风险。

    甲维盐行情继续下滑，目前大型厂家库存较多，低价吸单。主流报价维持在840～850元/公斤，低端成交价格在830元/公斤。阿维精粉价格小幅下调，目前市场价格在640元/公斤，低端价格在620元/公斤。阿维精粉价格下调，致使甲维盐支撑力度减小。往年同期用量增加情况尚未出现，市场人士心态略显悲观。预计甲维盐价格仍有下滑风险。

6.2  除草剂方面

    草甘膦市场成交重心不断下移，弱势难破。从价格看，第二季度，价格稳中下移，95%原粉月均价4月为2.05万元/吨，而6月下滑至2.01万元/吨，跌幅达2%。回顾去年同期，真是不可同日而语。2014年4月月均价在3.39万元/吨，同比跌幅达1.34万元/吨。第二季度，草甘膦价格不断下移，主要表现为高端价格频频回落。主要原因有如下几点：第一，从供应市场看，主流工厂开工持稳，市场货源充足。第二，从采购市场看，采购谨慎，新单成交不理想。第三，从原料市场看，行情极其清淡，部分产品量价双跌，草甘膦成本支撑减弱。从传统经验看，第三季度是草甘膦销售旺季，但是就市场而言，走势难以预料。

    百草枯市场呈先跌后稳的态势，2015年上半年百草枯市场整体为第一季度下跌，第二季度走稳的态势。分析原因有如下几点：第一，从市场反馈看，百草枯市场新剂型推广缓慢，百草枯母液在国内的销售难有实质改观。第二，原料吡啶价格下滑，成本支撑减弱。第三，在第二季度，在需求订单支撑下，百草枯出货尚可，工厂方面订单充足，价格止跌守稳。2015年下半年，百草枯市场有望守住价格线，维持稳势。主要原因有：第一，国内新剂型推广缓慢，对母液需求难有实际改观。第二，从供应商看，由于没有新的百草枯生产商进入，市场格局较为稳定，主流供应商对价格有一定的掌控能力。

    烟嘧磺隆原药进入淡季，价格变化不大，原药价格在19万元/吨附近，精喹禾灵原药行情亦不甚理想，目前原药价格在16万元/吨附近。目前2,4-滴原药需求转淡，行情小幅下滑，目前原药价格在14,500～14,800元/吨，后期仍有下滑风险。草铵膦货源不多，主流价格在30万元/吨，低端价格在28万元/吨，市场成交正常。莠去津货源不多，市场价格较乱，目前原药价格在18,000～18,800元/吨。乙草胺价格比较低迷，目前厂家停车增多，行情难有利好支撑，原药价格在18,800～19,000元/吨。咪草烟开工厂家不多，市场需求尚可，目前原药价格在17.3万元/吨附近，短期内比较稳定。灭草烟行情平稳，目前市场价格在23万元/吨，成交尚可。2甲4氯原药成交增多，尚有部分需求，目前市场价格在36,500元/吨，成交顺畅。

6.3  杀菌剂方面

    目前百菌清货源始终处于紧张状态，工厂订单跟进，98%原药价格高位，涨幅不大。93%原药货源逐渐收紧，价格走高，涨幅在14.7%。短期内货源紧张状况难有改善，行情高位运行为主。

    目前代森锰锌价格小幅上调，90%原药价格在2万元/吨，80%原药价格在1.85万元/吨，因二硫化碳、硫磺的价格上调影响，成本增加。目前市场处于淡季，原药价格受成本支撑，短期内行情变化不大，稳定为主。

    苯醚甲环唑、丙环唑行情下滑放缓，外贸订单一直难以跟进，加之前期工厂为迎接外贸订单，均正常开工，因此在需求难以支撑情况下，工厂库存承压，致使行情大幅下滑。苯醚甲环唑价格跌幅10.2%附近，丙环唑价格跌幅16%左右。目前工厂开工下滑，工厂消化库存为主。市场进入淡季，需求难有提升，原药价格下调空间收窄，低位盘整为主。后市苯醚甲环唑厂家开工低负荷运行，市场需求一般，货源供应相对充足。短期内市场暂无利好支撑，工厂库存消化尚需时日，短期内苯醚甲环唑价格稳定为主。

    嘧菌酯行情稳中偏弱，目前市场需求较前期下滑，货源供应较为充足，6月份原药成交价格微降，报价走稳。98%原药价格跌幅靠近1.47%，96%原药跌幅2.56%上下。市场进入淡季，难有较大利好支撑，加之工厂成本支撑，原药价格稳定盘整为主，下行空间不大。

    多菌灵市场需求下滑，工厂方面新签订单减少，市场进入淡季，难有加大利好支撑。虽然市场开工低负荷运行，但因需求不高，供需基本平衡，加之邻苯二胺价格松动，而且目前贸易商方面均有库存，后期随着需求转淡，估计会有抛货现象出现。但今年环保问题较为严峻，市场不确定性因素较多，短期内行情稳定为主。

    三环唑市场开工增加，开工厂家增多，小型厂家低价出货，大型厂家高位挺价，市场行情较乱，短期内行情稳定为主，高价维稳，低价下滑。戊唑醇市场需求平平，行情比较平稳，目前市场暂无较大利好支撑，供需基本平衡，行情稳定为主，后期随着市场需求转淡，行情有走低风险。三唑酮原药货源正常，厂家开工下滑，市场需求不高，原药价格维持低位，目前原药价格在4.8万～4.9万元/吨，随着需求减弱，后期仍有下滑风险。己唑醇目前需求减少，但个别厂家货源仍处于紧张状态，后期随着市场需求转淡，工厂、贸易商存货增加，后期行情不甚乐观。多效唑市场处于淡季，但目前市场上游部分需求，市场成交一般，难有利好支撑，原药价格变化不大，后期需求减弱，行情仍不甚理想。烯酰吗啉原药货源供应正常，主流厂家库存合理，市场消化尚可，难有较大利好支撑，短期内市场行情稳定为主。粉唑醇原药需求一般，厂家开工正常，货源供需基本平衡，短期内行情比较平稳，后期若需求跟进不及时，有小幅下调风险。霜脲氰原药需求尚可，目前工厂处于备货阶段，需求增加，但工厂开工正常，供需基本平衡，短期内行情变动不大。

6.4  上游原料行情情况

    从产业链条上看，化学农药行业属于精细化工产业，其上游主要为石油化工和磷化工等原料行业，下游为农林牧业及卫生领域。相对而言，下游对化学农药的需求呈刚性，波动较小，而上游石油化工和磷化工行业价格的波动，对农药行业的利润影响较大。从目前上游状况来看，受国际原油价格的下跌带动，与去年同期相比，目前石油化工产品价格已呈现了一个普跌的现象；而从磷化工行业来看，受产能过剩、磷矿石价格下调以及下游需求不济等利空因素影响，磷化工产品也出现大幅下跌。而上游原料价格的下跌，则利于农药企业生产成本的控制，和产品毛利率的提升。

农药快讯, 2015 (18): 24-27; 28.