1  国内原药与中间体市场行情监测

　　本周北方依旧延续麦收淡季行情，市场低迷不改，同比、环比去年，成交量均处下滑态势。今年市场情况较同期更加恶劣，出口清淡，内需低迷，补单量锐减，市场悲观情绪较重，抛货增多，市场价格不断创出新低，市场行情下跌加速。

　　除草剂品种季节性产品用药季结束，草铵膦原药直接杀跌到了11.9万元/吨，但草甘膦原药有所反弹；杀虫剂普遍表现低迷，阿维、甲维盐系列产品下跌加速，但吡蚜酮原药货源依然紧缺；杀菌剂品种除吡唑醚菌酯原药、氰霜唑原药、百菌清原药等品种外，表现一般。而制剂市场终端，农产品的整体低迷，造成各个厂家的杀价竞争逐步白热化，从终端市场抑制了需求。

　　本周原油期货市场行情继续上涨，但受到其他化工行业低迷的影响，虽然终端需求受到其他化工行业低迷的影响，需求依旧弱势，但随着部分基础原材料的去库存结束，价格在前期低点基础上出现大幅反弹，如丙烯腈；磷化工、溴化工市场冲高回落，氯碱化工市场表现平稳，氟化工市场出现反弹，但在目前季节，整体对下游市场影响不大。

　　整个行业交投一般，上下游均持谨慎态度，“去产能，去库存”随着旺季结束临近，产业链各环节均表现更加明显，常规原药产品走势继续弱势盘整。

2  主要市场分析及后市预测

2.1  杀虫剂

　　杀虫剂市场受南方雨季低温影响，渠道货源库存消化受阻。本周阿维菌素系列原药需求端低迷，市场成交弱，补货弱于同期，随着经销商等渠道抛货变现，价格加速下滑，降幅较大。阿维菌素精粉下滑至46万元/吨，甲维盐原药下滑至65万元/吨。

　　烟碱类产品本月总体运行平稳。吡虫啉原药开工率增加，工厂出口订单排单略多，市场价格稳定至9.5万元/吨，啶虫脒原药受限终端种植结构调整带来的需求量锐减影响，价格下行至8.9万元/吨；噻虫嗪原药中间体价格上行，国内开工企业减少，加之部分工厂中间体及原药外贸排单增多导致本月货源稍紧，报价7.5万元/吨，烯啶虫胺原药12.5万元/吨，成交弱势难改。

　　菊酯类原药方面，上游贲亭酸甲酯行情较稳，无奈醚醛下调幅度较大，带来了菊酯类产品的下跌，下游产品有所下滑，市场交投较弱，部分原药厂家抵顶账款，市场上出现部分低价货源，冲击市场，高效氯氟氰菊酯原药报价13.8万元/吨，联苯菊酯原药17万元/吨，高氯苯油3.05万元/吨，预计后期菊酯类产品依旧是去库存为主。

　　有机磷类产品，本周乙基氯化物价格维持在1.5万元/吨，毒死蜱原药内外需求交困，企业库存高企，实物价格回落至2.65万元/吨以内；其余有机磷品种终端需求减量，市场抛货，低价操作，各品种成交报价收跌为主。水胺硫磷原药价格在4万元/吨，由于产品开工率低及生产集中等影响，供应紧张；马拉硫磷原药报价1.7万元/吨；辛硫磷原药下调报价至2.55万元/吨。后期有机磷杀虫剂关注产品库存的消化以及乙基氯化物的影响。

　　氟虫腈原药仍然低位盘整，34万元/吨，需求与成交弱势。吡蚜酮原药厂家前期压单严重，加之政府采购集中的影响，市场供货困难，仍未缓解，价格上调到13.5万元/吨。杀螨剂整体市场前期备货结束，整体需求放缓，前期紧张品种价格冲高回落，货源略显余量供应。螺螨酯原药货源紧张程度较前期稍有缓解，下游需求放缓，价格下跌至14.2万元/吨。溴虫腈原药，乙螨唑原药开工率略有提升，紧张有所缓解，市场报价分别为18万元/吨，28万元/吨。炔螨特原药下游需求减弱，价格回落至4万元/吨。

2.2  除草剂

　　本周草甘膦原药弱势不改，厂家库存压力仍在，价格维持在1.75万元/吨，出口受阻及库存高仍然是主要影响因素。草铵膦原药受库存及扩产影响，厂家之间杀价竞争，直接到了11.9万元/吨，后期看各个厂家之间的政策。敌草快开工率降低，原药运行平稳，维持在4.2万元/吨。

　　氟乐灵原药出口转淡，价格下滑到3万元/吨；氟磺胺草醚原药国内市场补货基本结束，同比市场成交弱于同期，出口订单消化了库存，报价维持在8.7万/吨。烟嘧磺隆原药、硝磺草酮原药进入淡季盘整阶段，市场补货基本结束，烟嘧磺隆原药报价16.8万元/吨、硝磺草酮原药11.8万元/实物吨。受玉米田除草剂的整体低迷及补货季结束影响，莠去津原药下滑到了1.8万元/吨。

　　酰胺类除草剂，随着市场补货季节结束，价格有所回调，供货偏紧状况减缓，乙草胺原药报价回到2万元/吨，异丙甲草胺原药报2.45万元/吨，异丙草胺原药报2.45万元/吨；丙草胺原药出口良好，厂家供货较为紧张，价格维持在3.5万元/吨的高位。

　　乙氧氟草醚原药报价12.5万元/吨，价格有所上涨。烯草酮原药出口需求一般，报价到了12万元/吨。二甲戊灵原药、2甲4氯钠盐等产品，目前生产厂家开车产能较少。二甲戊灵原药季节性回落至4.75万元/吨，2甲4氯钠盐稳定至1.9万元/吨。苯噻酰草胺原药用药季节结束，目前维持在5.5万元/吨。其余品种稳定为主，精喹禾灵原药报14万元/吨，灭草松原药报6.6万元/吨，灭草松水剂下滑，报2.7万元/吨，市场成交不多。除草剂市场铺货接近尾声，部分品种无太多补货需求。

2.3  杀菌剂

　　本周杀菌剂品种除吡唑醚菌酯原药、氰霜唑原药、百菌清原药等品种外，其余品种表现一般，需求减弱。吡唑醚菌酯原药依旧紧张，一货难求，价格高位，35万元/吨以上。

　　三唑类杀菌剂整体表现疲软，前期偏紧的苯醚甲环唑原药、丙环唑原药也有所回落，但库存量仍然较小，苯醚甲环唑原药报价到13.5万元/吨，丙环唑原药报价10.5万元/吨；而己唑醇原药下滑到9.5万元/吨，戊唑醇原药虽然需求低迷，但价格坚挺，反弹到6.8万元/吨；三环唑原药较为稳定，报价4.7万元/吨。

　　多菌灵原药、甲基硫菌灵原药整体供应仍然偏紧，市场报价稳定，多菌灵原药报3.8万元/实物吨以内，甲基硫菌灵原药报3万元/吨，预计后期整体市场稳定为主。烯酰吗啉原药受新产能释放的影响，市场供货充足，加上今年经济作物用药减少，市场制剂库存较多，市场报价在8.5万元/吨，需求较弱。嘧菌酯原药市场被同类别杀菌剂品种抢占市场，高含量货源报价18万元/吨。醚菌酯原药需求一般，厂家报价在24.5万元/吨，但无证小厂较多，价格低位扰乱市场。

　　部分小品种，如异菌脲原药、乙霉威原药、氟硅唑原药等，生产较集中，价格稳定为主，异菌脲原药报14.5万元/吨，乙霉威原药报11.5万元/吨。百菌清原药还是延续今年紧张的走势，出口火爆，市场无可供货源，原药价格一路上扬。

2.4  基础原料

　　原油市场震荡上行，带来了整体基础原材料的止跌反弹，三苯、酚酮、化工等市场有所上行，但总体低位震荡盘整。溴化工运行平稳，出货良好。上游化工行业受需求所限，亏损增多，导致减产停产，使得部分品种紧缺，该类事件对市场的影响日益增多。乙基氯化物产能集中，高报价，低需求。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都表现颓势，醚醛加速下跌。三聚氯氰稳定价格至1.05万元/吨，2-氯-5-氯甲基吡啶稳定7万元/吨，贲亭酸甲酯价格维持在5.4万元/吨，醚醛价格下跌至4.8万元/吨。乙基氯化物1.5万元/吨以内，双甘膦维持在1万元/吨。溴素回落价格至2.2万元/吨，苯酚价格稳定在0.7万元/吨。

　　整体农产品行业仍然较为低迷，极端气候影响，严重制约着终端需求。后期市场将会延续“去产能，去库存”走势，季节性品种随着生产季节结束进入淡季盘整阶段。

（中农立华原药）