近日，已陆续有25家国内农药上市公司发布了2017年一季度报，从这25份一季度报来看，第一季度，24家盈利，1家亏损，18家公司净利润同比增长，占比72%，且7家公司净利润增幅超100%；净利润超过1亿元的7家，占比28%，净利润不足0.5亿元的10家，占比40%。总体而言，农药行业市场相对2015和2016年有所回暖，产品价格、销量等有所回升。
表1 25家农药上市公司2017年一季度营业收入及净利润(亿元)
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公司名称 |
营业收入 |
同比(%) |
净利润 |
同比(%) |
主要影响因素 |
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38.46 |
+27.58 |
0.32 |
+109.33 |
未披露 | |
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辉丰股份 |
32.00 |
+312.39 |
1.48 |
+200.26 |
营业收入增加主要系市场开发力度加大,农药及中间体、油品、大宗化学品销售增加所致 |
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华邦健康 |
20.25 |
+33.92 |
1.45 |
-15.77 |
营业收入增加主要系本期销量增加所致 |
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新安股份 |
18.54 |
+5.79 |
0.62 |
— |
未披露 |
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新奥股份 |
17.72 |
+72.79 |
1.83 |
+301.52 |
净利润增加主要系本期公司所属子公司新能矿业净利润增长幅度较大、新能能源净利润较上年同期有所增加,同时联营公司新能滕州投资收益增加以及新增santos投资收益所致 |
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红太阳 |
12.24 |
+42.52 |
1.58 |
+465.28 |
营业收入增加主要系报告期内公司产品价格上升所致 |
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扬农化工 |
10.50 |
+28.40 |
1.30 |
+36.60 |
未披露 |
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和邦生物 |
9.28 |
+38.84 |
1.72 |
+220.81 |
主要系本期市场回暖,产品价格上升和销量增加所致 |
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江山股份 |
9.01 |
-26.95 |
0.39 |
+441.98 |
营业收入减少主要系报告期内子公司贸易销售减少所致;净利润增加主要系主要产品盈利状况改善所致 |
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诺普信 |
8.61 |
+30.87 |
1.14 |
+48.09 |
传统制剂业务销量增加;2017年纳入合并控股经销商销量增加 |
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联化科技 |
8.40 |
-8.55 |
0.82 |
-22.73 |
营业收入中的工业业务减少3.55% |
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胜利股份 |
7.67 |
+27.67 |
0.24 |
-54.62 |
净利润减少主要系上年同期转让山东陆宇商贸有限公司股权产生转让净收益 5,526.58万元,本期无大额转让净收益所致 |
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沙隆达 |
6.56 |
+37.20 |
0.59 |
+632.42 |
销售收入和毛利率同比上升所致 |
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利尔化学 |
5.26 |
+11.80 |
0.58 |
+47.12 |
未披露 |
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广信股份 |
4.95 |
+34.15 |
0.72 |
+30.57 |
营业收入增长主要系报告期内草甘膦销售收入大幅增长所致 |
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长青股份 |
4.44 |
+10.35 |
0.45 |
+15.65 |
未披露 |
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蓝丰生化 |
3.85 |
+14.91 |
0.21 |
-35.08 |
未披露 |
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海利尔 |
3.69 |
+28.90 |
0.61 |
+41.30 |
营业收入增加而致毛利额增加 |
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苏利股份 |
3.53 |
+15.17 |
0.47 |
+14.61 |
未披露 |
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利民股份 |
3.44 |
+35.29 |
0.51 |
+74.25 |
本期收入和投资收益增加 |
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湖南海利 |
3.24 |
+20.50 |
0.06 |
+45.53 |
营业收入增加致使净利润增加 |
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升华拜克 |
3.20 |
+32.48 |
0.98 |
+32.05 |
营业收入增加主要系报告期内公司锆系列产品及乙酰丙酮销售价格同比增加及部分兽药产品销售收入增加所致 |
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国光股份 |
1.41 |
+15.60 |
0.39 |
+20.47 |
未披露 |
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钱江生化 |
1.07 |
-0.78 |
0.04 |
-70.14 |
主要系一季度煤炭价格上涨导致生产成本上升,盈利能力下降,以及联营公司钱江明士达公司上年同期盈利而今年亏损造成投资收益减少所致 |
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国发股份 |
1.07 |
+5.18 |
-0.03 |
— |
营业收入增加主要系农药杀虫剂市场回暖,湖南国发营业收入增加所致 |
表2 15家农药上市公司2017年半年度业绩预测(亿元)
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公司名称 |
净利润 |
同比(%) |
主要影响因素 |
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华邦健康 |
3.53～4.78 |
-15.00～15.00 |
公司积极践行发展战略,提升管理效率,但受宏观经济环境及市场因素影响,有可能会出现业绩波动 |
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红太阳 |
3.30～3.58 |
476.34～525.24 |
预计上半年公司主要产品及产业链的吡啶、3-甲基吡啶、VB3、百草枯、敌草快、百草枯胶剂、毒死蜱等主要产品价格指数将继续保持产销两旺、货紧价稳的增长势头 |
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联化科技 |
1.72～2.46 |
-30.00～0 |
上半年净利润总额预计同比有所下降,但因2016年1～6月净利润中包含非经常性损益近5,600万元,所以实际上,随着全球农药市场行情的回升、客户补库存周期的到来,2017年上半年的主营业务比上年同期有所好转,预计扣除非经常性损益后的净利润变动幅度为0%至30% |
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诺普信 |
2.00～2.50 |
扭亏为盈 |
参控股经销商结盟业务深度拓展,主营业务收入增加,费用管控力度加大运营费用下降;2016年公司股票期权与限制性股票激励计划终止实施及注销后,股份支付费用在2016年二季度已全部提取完毕,2017年不需再提取该项费用 |
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辉丰股份 |
2.30～2.82 |
120.00～170.00 |
公司的主要产品产销量增加;公司专利产品及差异化制剂产品在制剂中比重提升;全资子公司辉丰石化持续发展;转让子公司农一网股权溢价等 |
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长青股份 |
1.07～1.40 |
0～30.00 |
农药行业市场需求整体回暖，公司部分产品价格上涨，毛利率上升 |
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国光股份 |
1.04～1.35 |
0～30.00 |
公司坚持植物生长调节剂战略定位,持续对产品结构进行优化,加大核心产品植物生长调节剂的宣传及推广力度,减少低毛利产品的销售 |
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利尔化学 |
1.27～1.57 |
30.00～60.00 |
公司5,000吨/年草铵膦原药生产线及配套设施技改扩能项目已全面达产;公司主要产品产销量增长 |
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蓝丰生化 |
0.55～0.70 |
-14.14～9.28 |
公司预计二季度由于生产供应趋于稳定,市场需求保持旺盛,产销量增加,有望弥补一季度同比差距,2017年上半年净利润与去年基本持平 |
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利民股份 |
0.77～0.94 |
30.00～60.00 |
报告期内市场需求增加、产品价格上涨、委内瑞拉订单的持续执行以及公司参股公司净利润的持续增长 |
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新安股份 |
1.1～1.3 |
— |
主导产品价格较上年同期大幅上涨 |
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新奥股份 |
— |
100.00～150.00 |
报告期公司所属子公司新能矿业由于煤炭销售价格同期相比涨幅较大带来净利润有一定幅度增长,新能能源甲醇销售价格较上年同期有所上涨带来净利润增加,同时与上年同期相比新增联营公司Santos投资收益 |
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海利尔 |
1.37～1.69 |
30.00～60.00 |
公司原药产品市场行情上涨以及主要产品产销量增长 |
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江山股份 |
较大幅度增长 |
— |
— |
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和邦生物 |
较大幅度增长 |
— |
— |
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