1  市场行情监控

    本周（2018年8月5日的一周，下同）原药与中间体市场供需矛盾并未得到改善且呈现持续加剧的局面，伴随着企业安全生产的诊断，化工园区（集中区）环保整治，长江流域的产业政策调整落地，加之生产事故的频发，高温停车检修，供给端库存持续低位，惜售情绪不改。新《农药管理条例》落地实施，流通渠道集中办理经营许可证工作推进，交投一般。需求端承受上游低库存惜售及资金回笼慢，融资难度大，采购周期提前，终端成本传导滞后，农产品价格低位，生产许可办理及搬迁入园要求等多重压力，询盘及有效供给博弈中。整体行业去产能整合，行业集中度提升加速中。原药与中间体市场持续高位盘整运行。

    本周原油市场继续高位窄幅震荡调整，给基础化工原材料以成本支撑；氯碱化工、磷化工、溴化工、氟化工受限下游化工子行业开工率降低需求弱势影响，整体窄幅震荡盘整为主。但中间体下游开工率的持续降低，生产受阻，供货不畅，供需博弈，维持高位盘整。

2  除草剂市场

    本周灭生性除草剂行情小幅回调为主。草甘膦原药受外贸补单放缓，交单压力缓解，成交重心下移，价格在2.72万元/吨，实际成交可谈；草铵膦原药国内外成交维持弱势盘整，询盘动力不足，报价至17万元/吨，低端成交，预计仍有回调空间；敌草快原药受产业链各环节库存影响，用药季节已过，行情低迷不改，价格为4.5万元/吨。

    酰胺类除草剂临近淡储，询盘增加，上下游逐步商谈中。乙草胺原药桶装到货报价2.4万元/吨，异丙甲草胺原药报价2.65万元/吨，异丙草胺原药报价2.6万元/吨，丙草胺原药报价3.9万元/吨，丁草胺原药报价2.5万元/吨。

    磺酰脲类除草剂因上游中间体停限产，造成货源紧缺，开工率较低，维持高价。烟嘧磺隆原药价格27万元/吨以上，苄嘧磺隆原药持续断货，报价至28万元/吨，吡嘧磺隆原药依旧紧张，市场报价至35万元/吨以上。

    间苯二酚的价格高位持续，使乙氧氟草醚原药、硝磺草酮原药成本高位支撑明显；分别报价至17.8万元/吨和23万元/吨，货源偏紧。

    氯氟吡氧乙酸异辛酯原药市场流通货源少，厂家期货订单交付中，供应紧张，市场报价至20万元/吨以上。精喹禾灵原药中间体高位，厂家接单谨慎，价格维持在21万元/吨。高效氟吡甲禾灵原药中间体高位，外贸订单排单，供货偏紧，市场报价25万元/吨。

    氟磺胺草醚原药中间体依旧高位，出口订单交付，开工率低，厂家接单意愿低，报价在13.5万元/吨。异噁草松原药国内用药结束，出口市场持续交单，高含量原药价格在12万元/吨以上，低含量维持报价8.5万元/吨。烯草酮原药外贸出口拉动明显，受限中间体供货，产能释放少，货源紧张主供外贸渠道，市场报价17万元/吨。

    受园区停产影响，灭草松原药供应持续紧张，厂家停车，原药上涨至11万元/吨以上，灭草松水剂报到4.5万元/吨。苯噻酰草胺原药库存低位，受园区厂家停车影响，有效产能无法释放，下游淡储意愿加强，厂家接单谨慎，市场报价至7万元/吨。氰氟草酯原药受限连云港园区停车影响，开工率下行，市场价格反弹至24万元/吨以上，中间体断货，紧张行情持续中。

    二甲戊灵原药厂家停车检修，生产厂家陆续接单，价格维持在5.2万元/吨。双草醚原药低开工率，进入用药旺季，中间体高位支撑，报价至39万元/吨。莠去津原药中间体三聚氯氰稳定盘整，用药接近尾声，报价在2.3万元/吨。

3  杀虫剂市场

    杀虫剂市场厂家接单意愿低，行业开工低位运行，市场价格持续反弹走高，现货极少，货源紧缺短期无缓解。

    本周阿维甲维盐系列原药厂家无新单可接，供货紧张，市场旺季补货刚需，继续推高市场价格，阿维菌素精粉报价73万元/吨，甲氨基阿维菌素苯甲酸盐原药报价128万元/吨。

    烟碱类杀虫剂各中间体CCMP、氰基乙酯、咪唑烷高位支撑，库存低位，行情反弹明显。吡虫啉原药报价至18.5万元/吨，啶虫脒原药报价18.5万元/吨；噻虫嗪原药、噻虫胺原药成本支撑明显，CCMT、硝基胍价格高位，国内企业补库存为主，厂家开工率降低，报价上调至12.5万元/吨和17万元/吨；烯啶虫胺原药开工率有所下降，报价至28万元/吨高位。吡蚜酮原药中间体3-氰基吡啶价格反弹，水合肼上涨，厂家停车检修增加，库存低位，价格上涨到17万元/吨。

    有机磷类产品，受五硫化二磷的影响，成本支撑明显，开工率较低，整体市场趋于紧张。马拉硫磷原药报价至2.6万元/吨。毒死蜱原药受外贸拉动，成本高位支撑，上游醇钠供应受阻、下游开工率降低等因素影响，报价反弹至5万元/吨，辛硫磷原药报价4.6万元/吨，丙溴磷原药市场库存低位，溴素高位，报价上涨至7万元/吨。

    菊酯类原药，上游贲亭酸甲酯、醚醛供应紧张，叔丁醇钠价格高位，DV菊酰氯、功夫酸、联苯醇供应紧张，开工率不足，成本支撑异常明显，厂家报价坚挺，接单谨慎，市场价格持续推涨。高效氯氟氰菊酯原药价格在30万元/吨以上，高效氯氰菊酯母药报价稳定在5万元/吨，氯氰菊酯原药报价反弹至13万元/吨，联苯菊酯原药价格在40万元/吨以上，氰戊菊酯原药报价至10.5万元/吨。整体持续高位运行。

    受中间体2,6-二氟苯甲酰胺断货影响，中间体价格突破历史高点，厂家开工率极低，使下游产品乙螨唑原药、虱螨脲原药、氟铃脲原药、氟啶脲原药现货偏紧，短期内供应不能缓解，价格分别报至42万元/吨、40万元/吨、40万元/吨、45万元/吨。预计短期内中间体紧张局面无法缓解。

    螺螨酯原药库存低位，各厂家开始淡储接单，报价15万元/吨；虫螨腈原药渠道货源减少，开工率低，现货报价31万元/吨以上；氟虫腈原药生产厂家较少，出口排单多，货源持续紧张，市场报价67万元/吨；炔螨特原药报价稳定在4.3万元/吨；哒螨灵原药库存低位，市场报价9.7万元/吨。联苯肼酯原药开工率低，厂家库存低位、出口订单增多，报价至46万元/吨。

4  杀菌剂市场

    杀菌剂整体市场高位盘整，厂家开工率低位，中间体持续高位，成本支撑明显。

    三唑类原药受限连云港园区停产，氯化工艺受限，对氯苯酚价格高涨，成本支撑明显。苯醚甲环唑原药货源紧张，供货压力大，报价24.5万元/吨以上，丙环唑原药受限库存影响，报价稳定在13.5万元/吨，己唑醇原药生产厂家集中开工率低，供应紧张，市场报价17万元/吨；戊唑醇原药库存低位，厂家事故使中间体供应受阻，市场报价13.5万元/吨；三环唑原药货源紧张，中间体断货高位，原药报价在8.5万元/吨。氟环唑原药厂家交出口订单为主，开工率较低，国内流通货源价格报到67万元/吨以上。氟硅唑原药中间体断货，生产企业停车检修，流通现货已到40万元/吨高位。

    吡唑醚菌酯原药受限中间体价格上涨，停车检修企业增加，企业接单谨慎，内贸补单增加，价格反弹至23万元/吨。嘧菌酯原药中间体供应受限，货源紧张，市场报价大幅反弹至35万元/吨。醚菌酯原药开车厂家较少，库存低位，货源紧张，报价至32万元/吨。肟菌酯原药产能释放有限，停车检修企业增多，价格反弹至52万元/吨。

    多菌灵原药、甲基硫菌灵原药受宁夏环保检查压力影响，受库存影响，报价稳定在3.8万元/吨，报价3.3万元/吨。烯酰吗啉原药受限厂家开工率低，库存低位，市场报价上涨至13万元/吨。噻呋酰胺原药产能未能有限释放，受限园区停车，中间体供货受阻，货源紧张，市场报价34万元/吨。

    异菌脲原药、乙霉威原药库存低位，厂家停车，货源偏紧，出口交单为主，分别报16.5万元/吨、13万元/吨；噁霉灵原药开车厂家较少，报价至16.5万元/吨；甲霜灵原药中间体紧张，报价至13万元/吨；咪鲜胺原药开工率低，市场缺口大，中间体上涨，价格上涨至14万元/吨以上。氟啶胺原药受限中间体供应及开工率低，下游需求放量，市场缺口大，上涨至30万元/吨以上。

5  中间体市场

    国际原油市场高位震荡盘整，给基础原材料及化工子行业带来成本支撑，如三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈、乙腈市场等波动盘整，下游化工市场开工率降低，供需博弈。氯碱市场两极分化行情持续，液碱价格高位松动下滑；溴素价格维持在2.95万元/吨的报价，库存低位，出货良好；磷化工开工率降低，黄磷价格厂家报价至1.45万元/吨；五硫化二磷高位支撑，乙基氯化物依旧高位，供应有所缓解，报价在2.7万元/吨。氟化工行情小幅回调。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶保持高位。醚醛受反倾销利好，报价8万元/吨；贲亭酸甲酯报价7.5万元/吨，供应紧张，CCMP报价上调至14.5万元/吨，CCMT货源紧张，报价6万元/吨；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，供应短期不好缓解，功夫酸报价28万元/吨以上；咪唑烷、氰基乙酯、噁二嗪受限环保安全检查，库存低位，供应偏紧；噁二嗪报价5万元/吨。

    新《农药管理条例》落地实施，安全环保化工产业集中区整治力度有增无减，行业整合，产业升级，市场净化，产业链各环节新一轮去产能，去库存延续，供需博弈，矛盾凸显；需求端补库存周期启动加重部分产品的供求紧张局面；行业整合加剧，原药与中间体的高位运行仍是市场主旋律。

（来源：中农立华原药）