4  环保政策将农药行业供给侧改革带入深水区,供应受限,价格增长,价格指数达到高位

图1  2017年中国农药价格指数走势

    在经历了连续几年的低稳发展之后，2017年我国农药行业在管理监督政策推新、市场供需结构转变、行业优势资源整合、环保安监重压升级等大环境下，农药价格指数表现出较大的起伏变化。

    据中国农药工业协会监测数据显示，农药价格指数（CAPI）在2017年整体呈增长态势运行。其中，有两个阶段的上涨，第1阶段出现在年初春节之后，需求增加，市场回暖，尤其体现在3、4、5月份的实际成交价格上，其中5月份农药价格指数（CAPI）出现第1个峰值83.62，较年初增长6.60%，随后有所下跌。第2阶段是自下半年8月份开始的市场大回暖，由于受环保、安监等持续重压，上游原材料和中间体市场供应紧张，价格持续上涨，导致农药原药企业成本增加、开工减少，大部分产品供不应求，加之四季度采暖期多地的停限产政策更为严格，原药产品成交价格不断大幅上涨，价格指数（CAPI）于12月份达峰值，为98.01，这也是近3年以来最高值，环比增长1.84%，同比增长31.81%，较年初增长24.95%。

    除草剂方面，据中国农药工业协会统计，2017年12月份除草剂价格指数（CAPI）为85.47，环比上涨1.19%，同比上涨24.55%，较年初1月份增长16.99%。一季度除草剂价格指数整体平稳运行，基本维持在73.0～74.0之间；二季度在市场需求带动下有所回涨；6、7月份由于需求减弱、企业停工检修增多，价格回落明显，指数于7月份达最低值69.80，较年初1月下跌4.46%；8月份开始快速回涨，并于12月份达最高值85.47，其中8、9、10、11月份月度环比增长率分别为2.19%、7.62%、7.98%和11.17%。

    2017年，杀虫剂价格指数（CAPI）整体亦大幅回升，在三大类中涨幅最大。12月份，杀虫剂价格指数达119.16，为近3年最高值，环比上涨2.71%，同比大涨59.61%，较年初1月份上涨51.05%。整体来看，除3月和7月略有小幅下跌（环比分别下跌1.02%和0.20%）外，杀虫剂价格指数基本维持不断上涨态势。

    杀菌剂价格指数（CAPI）2017年在波动中上涨。据中国农药工业协会统计，2017年12月份杀菌剂价格指数为111.35，环比上涨2.36%，同比上涨13.62%，较年初1月份上涨11.27%，为近3年来最高值，首次突破111.0点。整体来看，2017年上半年杀菌剂价格指数波动较小，基本维持在98.0～103.5之间；进入下半年，受行业整体影响，杀菌剂产品原药成交价格上涨显著，8～11月份维持在106.5～109.0之间波动，处于高位，并于12月份持续上涨至最高值。

    生产端，由于上游产能受限、供给紧张而出现了价格上涨过快，但是终端对价格上涨不买账，双方博弈，持续下去对农业生产造成影响。

5  全球抱团取暖应对行业寒冬,国内跟进

    2016—2017年农药行业最大的并购重组事件为中国化工集团对先正达的收购、陶氏化学和杜邦公司合并、拜耳并购孟山都三大事件。随着跨国巨头的并购整合，先前的六大领先巨头的格局彻底告别历史舞台，全球农药发展即将迎来新纪元。除此之外，国内行业也纷纷跟进重组步伐，包括：

    1月10日，湖北沙隆达股份有限公司发布公告称，公司拟向中国化工农化总公司发行股份购买其拟持有的ADAMA AGRICULTURAL SOLUTIONS LTD的100%股权。本次ADAMA的100%股权的作价为人民币184.7亿元。

    1月10日，江西禾益化工股份有限公司发布公告称，与深圳市融信南方投资有限公司、江苏常隆农化有限公司及江苏常隆化工有限公司签署《股权转让协议》，公司拟以1.65亿购买融信南方持有的常隆农化49%股权。收购金额1.65亿元。

    浙江新安与浙江嘉化能源化工股份有限公司各出资人民币212.53万元共同收购浙江嘉化集团股份有限公司持有的嘉兴市泛成化工有限公司100%股权，并各出资787.47万元进行同比例增资，这样嘉化能源和新安股份各持有泛成化工50%股份。

    2月13日，利尔化学股份有限公司与王良芥等签订了《股份转让意向协议书》，公司拟以自有资金11,250万元人民币受让包括转让方在内的湖南比德生化科技股份有限公司股东所持有的比德生化45%的股份，成为比德生化第一大股东。

    北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司将其在巴西农化公司CCAB Agro S.A.的全部股份出售给法国InVivo公司，InVivo公司是法国Union InVivo集团的下属公司。

    南京红太阳股份有限公司发布公告称，拟以自有资金7,280万元（税前）收购山东科信生物化学有限公司70%股权。

    山东胜利股份有限公司发布公告称，与江西大刚汽车集团有限公司签署协议，将持有的山东胜邦绿野化学有限公司的96.25%股权全部转让给大刚集团。

    托球股份2月16日发布公告称，该公司拟以2,135.03万元收购江苏托普锂新材料科技有限公司100%股权。

    2017年9月27日，兴发集团与仙隆化工签署了《股权收购意向协议书》，公司有意以现金方式控股收购仙隆化工持有的内蒙古腾龙生物精细化工有限公司不低于51%的股份。

    行业的整合远不止于此，随着行业门槛的不断提高，企业之间的兼并重组，落后企业退出市场的步伐将进一步加速。

6  开发绿色农药、环保剂型、生产过程向着清洁化、自动化、安全化发展已成为行业共识。高效、低毒、低残留新型农药具有巨大的市场空间

    如图所示，2015—2017年，国内以水基化为代表的制剂的登记逐渐成为了行业的主流。悬浮剂、水分散粒剂等环保制剂排在了登记的前列，而传统的乳油、粉剂等剂型从过去的垄断地位，已经退居到第5位。

图2  2017年中国农药制剂登记示意图

7  政策形势

    2017年，新的《农药管理条例》以及配套的5个管理办法出台。国家对农药的管理集中在控、压、限、移、减、管六个字上。控制农药企业数量，减少登记农药产品数量，限制使用高毒高风险农药，引导农药企业进入化工园区，减少化学农药用量，强化农药市场监管。

    《农药工业大气污染物排放标准》制定，《排污许可证管理暂行规定》制定，环境保护税法已经颁布实施，《农药工业水污染物排放标准》也已出台，农药行业涉及的相关环保政策越来越严格。

    随着农药使用及管理政策日趋严格，传统的高毒、低效农药将加快淘汰，高效、低毒、低残留的新型环保农药成为行业研发重点和主流趋势，农药剂型向水基化、无尘化、控制释放等高效、安全的方向发展，水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂、缓控释剂等新剂型加快研发和推广。高效、安全、经济、环境友好的农药新产品的推广将有效促进我国农药产品结构的优化调整，在满足农业生产需求的同时降低对于环境的影响。

    2017年以来，环保高压态势以及多地化工厂发生安全事故，导致部分原材料、中间体和原药企业停产和限产，原材料、中间体价格大幅上涨，严重影响到下游原药企业生产和原药价格。原药供应紧缺已经成为主流行情，部分农药中间体和原药企业已经限产、停产多月，下游的制剂企业及外贸交易也受此影响较大。行业人士认为，环保等压力或将长期存在，由此导致的原药涨价或将加速农药行业上下游产业链整合，未来国内农药企业通过兼并重组抱团取暖将是发展的一种选择。

    根据以上数据及分析，我们认为，2017年，我国农药生产量足以保证全国农业生产使用，农药价格和农药价格指数（CIPA）增长明显，高毒农药产量控制较好，热点产品登记及企业产能增长较快。整体来看，企业整体运行稳定，各农药企业对行业的总体运行情况保持乐观态度。

8  预测

    2018年，根据全国农技推广中心预计，全国重大病虫害总体呈偏重发生趋势；水稻重点关注两迁害虫、螟虫、稻瘟病；小麦重点关注赤霉病、条锈病和穗期蚜虫；玉米重点关注粘虫、棉铃虫、玉米螟、大斑病；马铃薯重点关注晚疫病；蝗虫要重点关注飞蝗在局部地区的集中危害。上述病虫害受气候因素影响较大，都有重发流行的风险。农田杂草偏重发生，特别关注南方直播稻田抗性杂草问题。农区鼠害中等偏重发生，但要特别关注种植业结构调整区鼠害危害。

    重大病虫害偏重发生，农业对农药的需求保持稳定增长趋势，在国家环保及农药管理新政下，农药企业兼并重组抱团取暖现象将增多，部分不具备竞争力的农药企业可能无法生存，而强者恒强格局将长期存在。

农药快讯, 2018 (15): 21-23.