本文针对近期农业转基因生物安全证书和两化农化资产的合并的话题，介绍国外的转基因产业发展概况以及目前中国转基因国产化面临的困境，梳理了先正达的主要资产情况，分析转基因作物的推广给中国农药行业带来的长期影响。

　　本文核心观点：

　　（1）转基因产业发展迅速，过去主要来自美国和巴西的贡献。转基因作物种植面积由1996年170万公顷增加至2018年1.92亿公顷，行业发展迅速，2018年美国转基因作物种植面积占全球转基因作物种植面积的39.12%，巴西转基因作物种植面积占比26.76%，美国和巴西是主要的转基因作物种植国家。

　　（2）转基因技术有望解决中国农业面临的困境。我国转基因研发体制落后，本土种子公司孱弱，为避免我国粮食产业被国外巨头所垄断，我国过去禁止大豆、玉米等转基因作物的种植，但也付出了沉重的代价，2019年我国大豆进口依存度为83%，此外，我国实施的收储政策导致玉米国储量不断攀升。

　　（3）先正达将在我国转基因产业发展中扮演重要角色。2018年先正达的销售额为135亿美元，其中植保业务占比76%，种子业务占比22%，是全球第一大植保公司和第三大种子公司。先正达种子主要包括玉米、大豆、大田作物（麦类、甜菜、油籽等）和蔬菜，其中玉米和大豆销售收入占比约56%，是最主要的种子品种。先正达将补足我国在生物育种和转基因技术研究上的短板，加速中国转基因产业的发展。

　　（4）转基因产业化将对中国农药产生深远的影响。长期来看，随着转基因产业化的推广，未来中国的农药市场需求将更多地取决于种子的研发和推广。中短期看，两化的农化资产的整合将产生充分的协同，扬农化工充分受益：一方面，在现有的产品线内，扬农化工有望承接更多的先正达原药订单份额；另一方面：在未来种子决定农药需求的趋势下，扬农化工在原药端有望与先正达充分协同，丰富公司产品种类，驱动公司长期成长。

1  转基因作物过去的主要增长来自美国和巴西的贡献

　　转基因技术是利用现代生物技术，将人类期望的目标基因，经过人工分离、重组后，导入并整合到生物体的基因组中，从而改善生物原有的性状或赋予其新的优良性状，此过程能够起到提升农作物产量、减少农药释放量以及减少耕种过程中能源消耗的作用。

　　全球转基因作物的推广可以简单地分为4个阶段：

　　（1）1996—1999年，转基因作物由实验室走向商业化，在以美国为代表的农业发达国家迅速拓展；

　　（2）2000—2005年，转基因大豆开始在美国和巴西占据主导地位，大大推动了转基因作物的增长；

　　（3）2005—2011年，转基因玉米的种植在燃料乙醇需求的刺激下大幅度增长，成为了推动转基因作物的新动力；

　　（4）2011—2018年，这一阶段全球转基因作物种植面积平均增速在2%～3%左右。

　　大豆、玉米、棉花和油菜是主要的转基因作物，大豆一直占据着转基因作物约50%的市场份额，玉米种植面积占比在逐年上升，棉花和油菜的占比保持稳定，未来其他品种空间巨大。

　　在转基因作物进入商业化之后的10年（1996—2006年），美国是主要的转基因种植地区，美国转基因种植面积超过全球转基因种植面积的50%，目前美国转基因作物的种植面积仍然占全世界的40%。自2002年巴西允许商业化种植转基因作物至今，巴西贡献了全球转基因作物的种植增量，可以说，巴西已成为美国之后转基因作物种植面积增长的贡献者。

　　当前，中国的转基因种植面积仍然较低，由于没有核心的转基因种子技术，中国国内对转基因作物的态度仍然相当矛盾。但是未来，一旦中国政府完成对多种转基因作物的审查，中国转基因作物种植面积将有可能重复美国和巴西快速增长的道路。

2  转基因技术有望解决当前中国农业的困境

　　粮食生产关乎国家战略安全，过去主要是借助化肥的使用来提高农田的生产率，使得在耕地面积难以大幅度增长的情况下实现粮食产量的上升。但化肥的过度使用，以及深耕、翻耕带来的负面影响正在集中显现。从国内外发展经验来看，未来提高农作物产量的主要的手段还是依赖转基因技术。

2.1  转基因棉花

　　我国是棉花的生产和消费大国。棉花极易遭受病虫害，历史上曾造成重大经济损失。国产转基因抗虫棉产业化始于1999年，当年国产抗虫棉种植面积仅6万亩，市场份额仅7%，大部分市场都为美国抗虫棉所占据。过去国家对转基因抗虫棉高度重视，投入大量资金研发及产业化，在国家政策的大力支持下，我国转基因棉花取得良好成果。转基因棉花的推广增加了我国棉花的单位产量，我国棉花的对外依存度也不断下降。

2.2  转基因大豆

　　中国种植大豆历史悠久，曾经是世界上最大的大豆生产国和出口国，一度处于世界垄断地位，1995年之前一直为大豆产品净出口国。1996年之后，转基因大豆在美国、巴西、阿根廷等国家的迅速推广，我国非转基因大豆面临着国外质优价廉的转基因大豆冲击，加之1996年我国取消进口配额，放开大豆市场，我国由大豆净出口国变为净进口国。

　　近年来，我国大豆进口量节节攀升，目前对外依存度已高达83%，2019年，我国进口大豆8 500万吨，其中大部分是从美国和巴西进口的转基因大豆。

2.3  玉米

　　我国玉米单位产量远低于美国及阿根廷，成本居高不下。不同于大豆的是，为了保护农民种粮积极性，我国对玉米实施收储政策，扶持玉米产业，稳定玉米价格。同时为保护我国玉米产业免受国外低价玉米冲击，我国对粮食进口实行进口配额关税管理，2019年玉米进口配额为720万吨。我国对玉米实施收储政策导致国储量不断攀升，此外，酒糟、高粱、木薯等玉米替代品以极低的关税大量进口，对我国玉米产业造成了不小的冲击。

3  先正达将在我国转基因产业发展中扮演重要角色

　　中国化工收购先正达成为我国推行转基因产业化的一个重要契机，先正达将补足我国在生物育种和转基因技术研究上的短板，加速中国转基因产业的发展。

　　先正达是全球第一大植保公司，第三大种子公司。先正达的发展过程可以分为3个阶段：

　　第一阶段（1758—1973年）：从工业化学品到农业化学品。在此阶段，先正达在原有传统化工业务的基础上先后进入农化领域；一系列明星除草剂产品（西玛津、莠去津、敌草快、百草枯）相继问世，奠定了公司植保地位。

　　第二阶段（1974—2010年）：“农化＋种子＋园艺”协同发展。并购进入种子、园艺行业，实现由单一业务向复合业务转型，开启“农化＋种子＋园艺”协同发展新模式；与此同时，公司调整农化产品结构，顺应市场变化，减少除草剂研发投入，加大对杀菌剂、种衣剂、生物农药研发投入。

　　第三阶段（2011年至今）：作物综合解决方案起航。以种植者需求为导向，提供从土壤、种子、种植、植物营养到病虫害防治的一体化作物综合解决方案。

　　2018年先正达的销售额为135亿美元，同比2017年增长了7%。其中植保业务和种子业务是公司的主要营业收入来源，植保业务销售额为104亿美元，占比76%，种子销售额为30亿美元，占比22%。

　　除草剂占据绝对市场份额，随着转基因作物种植面积的不断扩大，杀菌剂和杀虫剂发展迅猛。

　　从收入来看，先正达植保业务收入增速受到全球农化周期的影响而呈现一定的波动，但是整体份额保持稳定，从产品构成来看，其中除草剂（包括选择性除草剂和非选择性除草剂）占比35%，杀菌剂占比30%，杀虫剂占比18%。

　　先正达主要除草剂产品是硝磺草酮、草甘膦等（表1）。硝磺草酮2011年首先在美国和欧盟登记，目前销售额跻身全球前五。

　　硝磺草酮成功的原因在于：① 杀草谱广，活性高，且低毒环保，因此获得美国、欧盟、中国等多个国家和地区行政保护；② 强强联合，与杜邦、拜耳合作开发的与草甘膦、莠去津、异丙甲草胺等品种的混剂市场表现优异。

　　由于经济作物、大田作物以及南美洲转基因大豆和玉米种植面积的增加，先正达杀菌剂得到快速增长。该公司1997年上市的嘧菌酯是杀菌剂中的头号产品，嘧菌酯于1996年首先在德国登记，是全球销售额最大的杀菌剂品种。

　　嘧菌酯成功的原因为：① 杀菌谱广，活性高，几乎对所有真菌病害均有优良抗性；② 获得登记的地区和作物范围广泛，目前其已在在超过100多个国家的120多种作物获得登记；③ 拉美和美国转基因玉米种植面积扩大拉动其销售。

表1  先正达主要除草剂产品及对应原药

　　先正达杀虫剂快速增长，主要原因是先正达杀虫剂对大豆、玉米和棉花的虫害的良好抗性。噻虫嗪是全球排名第一的杀虫剂，于1999年上市，2011年超过了吡虫啉成为销售额最大的杀虫剂品种。

　　噻虫嗪成功的原因为：① 活性高，安全性好，与传统杀虫剂无交叉抗性；② 以噻虫嗪为活性成分之一用于种子处理和叶面使用的混剂，如Cruiser、Actara等在玉米、大豆、油菜领域表现突出，销售量增长强劲。

　　先正达种子主要包括玉米、大豆、大田作物（麦类、甜菜、油籽等）和蔬菜，其中玉米和大豆销售收入占比约56%。

　　先正达拥有丰富的基因池和领先的转基因技术，目前拥有50多个大豆品种。北美和拉丁美洲是主要的玉米和大豆种子消费国，AGRISURE VIPTERA^®玉米种子占全美玉米种子30%左右的份额，AGRISURE VIPTERA^®约占巴西产品组合50%的份额。

　　从大田作物品种来看，向日葵、油籽和甜菜种子是先正达最主要的大田作物品种；同时，先正达是全球第二大蔬菜种子公司，产品主要为番茄、辣椒、黄瓜、甜玉米、西瓜、甜瓜、十字花科及沙拉蔬菜。

4  转基因产业化的推广将对我国农药市场产生深远的影响

　　笔者认为，随着转基因产业化的推广，未来中国的农药市场需求将更多地取决于种子的研发和推广。

　　在此有必要回顾下草甘膦的发展历史。简单来讲，草甘膦的发展史就是孟山都耐草甘膦种子的推广史，因为孟山都对于耐草甘膦种子的推广，耐草甘膦作物的大面积普及，使得草甘膦在全球使用份额迅速提升，成为全球第一大除草剂。

　　2019年12月30日，中国农业农村部公布了《2019年农业转基因生物安全证书批准清单》。2020年1月5日，中国化工集团有限公司拟将其持有的先正达股份公司（Syngenta A.G.）100%的股份和安道麦股份有限公司74.02%的股份划转至先正达集团，同时，先正达集团拟受让中国中化集团有限公司下属农业板块的主要资产（中化化肥、荃银高科等）。

　　笔者认为，此举意在推进我国转基因产业的发展，而先正达将在我国转基因产业的发展中扮演重要角色。

　　扬农化工将充分受益于本次整合。本次整合将先正达、扬农、安道麦等主要农化资产注入一个实体运营，未来执行力度和效率会进一步提升。

　　先正达、扬农化工、安道麦将充分发挥协同作用，其中先正达将凭借自身优秀的创新药研发能力和种子业务基础将提供创新药和种子业务的主要平台；扬农化工凭借生产制造和工程化能力将提供农药研发和生产的主要平台；安道麦作为全球领先的非专利药龙头，凭借丰富的渠道布局成为渠道和农服的主要平台。

　　中短期看，在现有的产品线内，扬农化工有望承接更多的先正达原药订单份额。长期来看，未来种子决定农药需求的趋势下，扬农化工在原药端有望与先正达充分协同，不断提升公司的产品线和盈利水平，保证公司的长期成长性。

　　总的来讲，转基因国产化是一个长期的过程，其对农药行业的影响是复杂而深远的，本篇主要介绍国外的转基因产业发展概况以及目前中国农业面临的困境，梳理了先正达的主要资产状况以及与扬农化工的协同性。      （来源：农药市场信息）