1  草地贪夜蛾防控压力增加

　　草地贪夜蛾属于夜蛾科灰翅夜蛾属，在农业上属于害虫，其幼虫以玉米、水稻等禾本科作物为食。草地贪夜蛾原产于美洲热带地区，具有很强的迁徙能力，2016年起，草地贪夜蛾散播至非洲、亚洲各国，并于2019年出现在中国大陆多个省份与台湾岛，已在多国造成巨大的农业损失。

　　草地贪夜蛾具有如下特征：① 食性广：其幼虫可以取食包括玉米、苜蓿、荞麦、棉花、水稻、花生、 高粱、甜菜、大豆、烟草、番茄、马铃薯等作物在内的42属186种植物，是当地重要的农业害虫，对玉米危害尤为严重；② 抗药性强：已经对多种化学农药产生了不同程度的抗性；③ 繁殖力强：单头雌蛾最高可产2 000粒卵；④ 适生范围广：11～30℃都是其适生温度；⑤ 飞行距离长：正常天气草地贪夜蛾一晚可飞行100 km，成虫在产卵前可迁飞500 km。如果恰好碰到适宜的风力，单晚迁移距离可达几百公里，入侵能力强。

　　据联合国粮食及农业组织统计，2016年初，草地贪夜蛾首次发现于中非和西非（贝宁、尼日利亚、圣多美和普林西比以及多哥），而后扩散到整个南部非洲大陆（莱索托除外），马达加斯加和塞舌尔（群岛国）；随后，草地贪夜蛾迅速传播到几乎整个撒哈拉以南非洲地区（莱索托除外）。2018年7月，印度和也门境内确认发现草地贪夜蛾。到2018年12月，孟加拉国、斯里兰卡和泰国都有报告草地贪夜蛾行踪。截至2019年6月，缅甸、中国、印度尼西亚、老挝、马来西亚、越南、埃及和韩国也发现草地贪夜蛾。2019年7月，日本境内也发现草地贪夜蛾。澳大利亚和毛里塔尼亚在2020年2月、东帝汶在2020年3月正式报告发现草地贪夜蛾踪迹。

　　草地贪夜蛾虫害于2019年1月出现于我国云南省，5月开始虫害快速蔓延，9月，农业农村部发布的数据显示，全国有25个省份发现草地贪夜蛾，见虫面积1 500多万亩，实际危害面积246万亩。西南、华南地区呈片状发生，江淮、黄淮海、西北地区点状见虫，东北地区没有见虫。2019年，草地贪夜蛾主要危害的作物为玉米，此外在其他17种作物和5种杂草上也发现了草地贪夜蛾危害的迹象。

　　2020年2月21日，农业农村部种植业管理司发布《2020年全国草地贪夜蛾防控预案》（以下简称：《预案》）。《预案》指出草地贪夜蛾作为迁飞性害虫，已在我国南方定殖，同时境外虫源持续迁入，2020年发生态势更加严峻，防控任务更加艰巨。主要基于如下几点：

　　（1）虫源基数大。国内周年繁殖区冬季虫量大，2019年11月至2020年1月，西南、华南六省冬季玉米种植区持续监测到草地贪夜蛾发生危害。云南、四川等地小麦上局部见虫，田间普遍繁殖1～2代，虫源积累基数明显高于2019年。截至2月10日，上述地区见虫面积超过60万亩，是2019年同期的90倍。云南53个县见虫，平均百株虫量6头，高者60～90头。此外，与云南毗邻的老挝草地贪夜蛾已发生112万亩，虫源基数明显大于2019年。境内外虫源的双重叠加，势必加重2020年我国发生程度。

　　（2）北迁时间提早。草地贪夜蛾在我国定殖以来，冬季在西南华南持续繁殖，目前已见虫113个县，发生期比2019年提早2个月左右。同时，江南冬季平均气温0℃以上区域冬闲田和玉米秸秆中也查见越冬活虫（蛹），随着春季气温回升，上述地区草地贪夜蛾陆续羽化形成境内北迁虫源。另外，2019年12月份以来，云南江城、海南儋州也持续监测到境外草地贪夜蛾迁入，时间比2019年同期提早30～40 d。由于境内发生时间提早，加之境外虫源的持续迁入，预计2020年周年繁殖区和迁飞过渡区虫源北迁时间提早1个月左右。

　　（3）发生面积扩大。2020年草地贪夜蛾发生面临境内外虫源双重叠加，加之越冬基数大、北迁时间提前、发生代次增加，有利于该虫向黄淮海等北方玉米区扩散蔓延，威胁区域占玉米种植区域的50%以上，预计全年发生面积1亿亩左右，黄淮海夏玉米苗期遭遇草地贪夜蛾危害风险显著增加，极有可能造成缺苗断垄危害。

　　农业农村部预计全国需要防治面积0.8亿～1亿亩次。其中，西南华南周年繁殖区防治面积3 500万～4 000万亩次，江南江淮迁飞过渡区防治面积1 500万～2 000万亩次，黄淮海及北方重点防范区防治面积3 000万～4 000万亩次。通过理化诱控、生物防治、科学用药的方式控制害虫扩散危害，推广应用乙基多杀菌素、茚虫威、甲维盐、虱螨脲、虫螨腈、氯虫苯甲酰胺等高效低风险农药，注重农药的交替使用、轮换使用、安全使用，延缓抗药性产生，提高防控效果。表1为草地贪夜蛾应急防治用药推荐名单。

表1  草地贪夜蛾应急防治用药推荐名单（2020年）

2  全球蝗灾持续蔓延

　　蝗虫，俗称“蚂蚱”，属于直翅目，分布于全世界热带、温带的草地和沙漠地区，包括飞蝗和土蝗，主要危害禾本科植物，是农业害虫。沙漠蝗是造成灾害最为严重的蝗虫之一。据统计，20世纪以来，沙漠蝗大规模暴发15次，波及非洲和亚洲3 000万km²农田和草原，影响65个国家8.5亿人口的生活。

　　2019年12月，东非国家肯尼亚发生了近70年来最严重的蝗灾，随后灾难蔓延至其他东非国家，进入2020年，蝗灾开始由东非蔓延至中东国家和地区，此后，蝗灾继续向东推移，入侵南亚巴基斯坦和印度等国，进入6月以来，印度的疫情尤其严重。据联合国粮农组织等机构发布的报告预计，2020年下半年，受此影响，仅东非地区就将有超过2 500万人面临粮食危机。联合国粮农组织曾发出警告：如果在6月份的旱季来临前不能有效遏制住蝗群，那么蝗群的数量可能还会继续增加500倍。

　　据公开资料显示，在地形和气候的阻隔下，蝗灾进入中国的可能性较小，但鉴于目前非洲及南亚蝗灾的严峻形势，中国作为农药生产及出口大国，杀虫剂出口量可能增加。近几年来我国农药及杀虫剂产量在环保及供给侧改革作用下有明显下降，但出口量基本保持稳定，因此我国农药及杀虫剂出口占比持续提升，均达到50%以上。

　　2020年3月发布的《2020年沙漠蝗虫防控技术方案(试行)》中指出了针对蝗虫的主要防治措施：大量成虫迁入区，采用化学应急防治。在迁入蝗群所在地四周50～150 km的成虫预计飞行范围内，依托应急防治队伍或植保专业化服务组织，选用马拉硫磷、高效氯氰菊酯、高氯·马等有机磷或菊酯类农药单剂或复配剂，采用飞机、大型施药器械等实施地毯式、围剿性喷雾防治。在无水生生物、错开油菜等作物花期的区域发现沙漠蝗成虫时，可选用氟虫腈等特效药进行铲除性防治。蝗蝻防治技术：如果少量迁入成虫在侵入地产卵、孵化并发育为蝗蝻，可采用生物防治的方法进行控制，推荐药剂为绿僵菌、白僵菌、微孢子虫、苦参碱、印楝素、苦皮藤素等，也可以用昆虫生长调节剂（如灭虫脲等）防治。

3  虫害促进杀虫剂内需外需同步增长，有望利好相关上市公司

　　根据上文所述，草地贪夜蛾和沙漠蝗虫均为造成严重危害的农业害虫。国内方面，2020年草地贪夜蛾虫害态势较2019年更为严峻；国外方面，东非及印巴蝗灾仍处于较为严重的阶段，并且联合国粮农组织已发出警告：如果在6月份的旱季来临前不能有效遏制住蝗群，那么蝗群的数量可能还会继续增加500倍。国内外作物虫害蔓延将促进杀虫剂内需外需同步增长，中国是农药生产及出口大国，相关上市公司有望受益。

4  印度封城影响部分农药产品供给

　　2020年5月30日，印度内政部宣布，将实施的全国封锁措施再延长1个月，至6月30日，这也意味着印度的封锁措施经4次延长后由2个月延长至3个月。

　　目前，全球农药行业的国际分工已完成，总体看来可以分为3个梯队，其基本竞争格局如表2所示。据资料显示，第一梯队中的六大农化企业占据了全球70%以上的市场份额；第二梯队企业通常通过购买专利到期农药，凭借低成本优势抢占市场；第三梯队企业主要位于中国、印度等发展中国家，主要为国际农药巨头提供高标准原药，或为本国提供农药制剂和技术服务。中国和印度分别是世界上第三及第四大农药生产国，仅次于美国和日本，且国内本土企业多位于全球竞争格局中第三梯队，均为全球主要的非专利农药生产国，形成直接竞争关系。

表2  全球农药行业竞争格局

　　据公开资料显示，印度生产的主要原药品种有：顺式氯氰菊酯、乙酰甲胺磷、毒死蜱、氯氰菊酯、乐果、乙硫磷、氰戊菊酯、硫丹、二甲戊灵、丙溴磷、代森锰锌、异丙隆、草甘膦、久效磷、溴氰菊酯、2,4-滴、甲拌磷、吡虫啉、三唑磷、茚虫威等。其中菊酯类、代森锰锌、氨基甲酸酯、吡啶碱等产品在全球的产能占比较高，其中代森锰锌产能占比约70%。若印度疫情长期失控，将对全球相关产品农药供给格局产生影响，尤其是对存在直接竞争关系的中国企业产生影响。

　　据百川大数据统计，截至目前，国内代森锰锌及多种菊酯类原药价格仍然相对平稳，我们认为主要是因为短期内印度农化生产企业仍然能够支撑需求；此外，国内生产菊酯类杀虫剂的关键中间体贲亭酸甲酯和醚醛也有部分从印度进口，印度全国封锁使得菊酯中间体供应偏紧，5月贲亭酸甲酯价格出现明显上涨。长期看来，若印度疫情难以控制，封锁及停工时间继续延长，印度国内库存消耗殆尽，将改变全球代森锰锌及菊酯类原药供应格局，利好国内农药生产企业，尤其是具有中间体生产能力的杀虫剂生产企业。

代　　森锰锌是世界上使用最广泛的保护性杀菌剂之一，构成EBDC杀菌剂的大部分市场份额。代森锰锌在全球的产能早已超过20万t，未来该行业将在全球市场竞争中形成高度集中的状态，排名前5位的公司在代森锰锌领域占全球市场份额的80%以上。据统计，国内现有代森锰锌产能6.4万t，其中利民股份拥有4万t产能，为国内代森锰锌领域龙头（表3）。

表3  国内代森锰锌生产企业及产能

　　印度农业与农民福利部于5月中旬发布的相关草案，拟禁止进口、生产、销售、运输、分销和使用27种农药产品，其中包括代森锰锌。该草案若通过，则意味着印度代森锰锌生产将受到很大程度上的限制，有望进一步利好国内代森锰锌生产企业。

　　贲亭酸甲酯是生产农用菊酯的重要中间体，目前，国内贲亭酸甲酯产能合计22 600 t，主要生产厂家包括扬农化工、高新润东、南通天泽、江苏泰阳、连云港光大等企业（表4）。在印度受疫情影响生产受限的情况下，国内具备贲亭酸甲酯生产能力的企业有望受益。

表4  国内贲亭酸甲酯生产企业及产能

（来源：山西证券研究所）

农药快讯, 2020 (14): 35-37.