1  国内原药与中间体市场行情监测

　　北方原药市场逐步进入淡季，市场抛货现象仍然较为严重，但补货订单不多，原药价格不断创出新低，市场行情下跌加速。除草剂品种季节性产品用药季结束，草铵膦原药又被直接杀跌到了11.9万元/吨，更加加重了市场的观望情绪；杀虫剂普遍表现低迷，阿维、甲维盐系列产品下跌加速，但吡蚜酮原药受政府采购的影响，货源依旧紧缺；杀菌剂品种除吡唑醚菌酯原药、氰霜唑原药、百菌清原药等品种外，表现一般。而制剂市场终端，农产品的整体低迷，造成各个厂家的杀价竞争逐步白热化，从终端市场抑制了需求。

　　本周大宗商品价格普涨，原油期货市场震荡为主，虽然终端需求受到其他化工行业低迷的影响，需求依旧弱势，但随着部分基础原材料的去库存结束，价格在前期低点基础上出现大幅反弹，如丙烯腈；磷化工、溴化工市场冲高回落，溴素大幅走低，氯碱化工市场表现平稳，氟化工市场出现反弹，但在目前季节，整体对下游市场影响不大。

　　虽然今年原药市场萎靡不振，但目前受环保因素带来的产能缩减，部分品种已经库存紧张，后期货源短缺情况会逐步增多，不过伴随的也是国内需求的日益减少，后期业内更应该关注库存，对于七八月份有需求的季节性产品，应该要有合理的库存储备。

2  主要市场分析及后市预测

2.1  杀虫剂

　　杀虫剂市场进入淡季，南方市场还有零星补货，但天气因素还是妨碍了补单的上量，受市场抛货增多的影响，阿维、甲维盐系列加速下跌。本周阿维菌素精粉继续在45万元/吨的低位，甲维盐原药在64万元/吨左右，市场库存货源抛货增多，报价混乱。

　　烟碱类产品价格表现较为良好，但需求一般，吡虫啉原药供应一直没有太多库存，市场价格维持在9.5万元/吨左右，啶虫脒原药维持8.8万元/吨，噻虫嗪原药供应偏紧，上调报价至7.6万元/吨，厂家应付出口订单为主，烯啶虫胺原药报价12.5万元/吨，虽货源偏紧，但需求弱势。

　　菊酯类原药方面，上游贲亭酸甲酯行情较稳，无奈醚醛下调幅度较大，带来了菊酯类产品的下跌，下游产品有所下滑，市场交投较弱，部分原药厂家抵顶账款，市场上出现部分低价货源，冲击市场，高效氯氟氰菊酯原药报价13.8万元/吨，联苯菊酯原药17万元/吨，高氯苯油下滑到3万元/吨，预计后期菊酯类产品依旧是去库存为主。

　　有机磷类产品，乙基氯化物回调到1.5万元/吨以内，毒死蜱原药受高库存及前期贸易商囤货的影响，下跌加速，实物价格到了2.6万元/吨以内；其余有机磷品种由于生产厂家较集中，价格较为稳定，如水胺硫磷原药价格在4万元/吨，供应偏紧；马拉硫磷原药库存较低，报价1.75万元/吨；辛硫磷原药下跌到2.55万元/吨以内，厂家杀价竞争；后期有机磷杀虫剂关注产品库存的消化以及乙基氯化物的影响。

　　氟虫腈原药目前库存低位，报34万元/吨，高含量货源偏紧。吡蚜酮原药受政府采购集中的影响，市场供货困难，价格坚挺在13.5万元/吨，依旧一货难求。螺螨酯原药货源供应有所缓解，报价下跌到14.2万元/吨。溴虫腈原药、乙螨唑原药行情与螺螨酯原药类似，溴虫腈原药市场报18万元/吨，乙螨唑原药下滑到了28万元/吨左右。炔螨特原药也有所回调，价格回到3.9万元/吨。

2.2  除草剂

　　草甘膦原药厂家库存压力仍在，价格稳定在1.75万元/吨，库存高企仍然制约行情向好。草铵膦原药受库存影响，厂家之间杀价竞争，下跌到11.9万元/吨，后期看各个厂家之间的政策，市场观望情绪较浓。选择性除草剂整体季节已经过去，市场表现平稳。氟乐灵原药出口转淡，价格下滑到3万元/吨以内；氟磺胺草醚原药的出口订单消化了库存，市场库存低位，大厂报价8.7万元/吨，但国内整体成交弱于去年同期，部分小厂报价偏低。烟嘧磺隆原药、硝磺草酮原药等整体价格稳定为主，烟嘧磺隆原药报价16.8万元/吨、硝磺草酮原药11.8万元/实物吨，莠去津原药下滑到了1.8万元/吨。

　　酰胺类除草剂，随着市场补货基本结束，价格回落，稳定为主，乙草胺原药报价2万元/吨，异丙甲草胺原药报2.45万元/吨，异丙草胺原药报2.45万元/吨，丙草胺原药报3.55万元/吨，酰胺类除草剂国内市场基本已经结束。

　　乙氧氟草醚原药供应偏紧，整体报价上调至12.8万元/吨。烯草酮原药出口需求一般，报价到了12万元/吨。二甲戊灵原药、2甲4氯钠盐等产品，用药季节结束，二甲戊灵原药回调至4.75万元/吨，2甲4氯钠盐报1.9万元/吨。苯噻酰草胺原药用药季节结束，目前维持在5.5万元/吨。氰氟草酯原药受到上游中间体供应受限的影响，供应仍然偏紧，市场报价19.5万元/吨。其余品种稳定为主，精喹禾灵原药报14万元/吨，灭草松原药下滑到6.6万元/吨，灭草松水剂下滑，报2.7万元/吨，市场成交不多。除草剂市场铺货接近尾声，部分品种无太多补货需求。

2.3  杀菌剂

　　整体传统杀菌剂品种市场表现较为弱势，主要是受终端农产品价格走低，需求减弱的影响。吡唑醚菌酯原药依旧紧张，一货难求，价格高位，35万元/吨以上。

　　三唑类杀菌剂整体表现疲软，前期偏紧的苯醚甲环唑原药、丙环唑原药也有所回落，但库存量仍然较小，苯醚甲环唑原药报价到13.5万元/吨，丙环唑原药报价10.5万元/吨；而己唑醇原药下滑到9.5万元/吨，戊唑醇原药虽然需求低迷，但价格坚挺，上游中间体紧张，厂家库存较低，价格上调到7万元/吨；三环唑原药较为稳定，报价4.6万元/吨。

　　多菌灵原药、甲基硫菌灵原药整体供应仍然偏紧，市场报价稳定，多菌灵原药报3.8万元/实物吨以内，甲基硫菌灵原药报3万元/吨，预计后期整体市场稳定为主。烯酰吗啉原药今年需求极差，市场制剂库存较多，市场报价在8.5万元/吨，需求较弱。嘧菌酯原药市场被同类别杀菌剂品种抢占市场，高含量货源报价18万元/吨。醚菌酯原药需求一般，厂家报价在24.5万元/吨，但无证小厂较多，价格低位扰乱市场。部分小品种，如异菌脲原药、乙霉威原药、氟硅唑原药等，生产较集中，价格稳定为主，异菌脲原药报14.5万元/吨，乙霉威原药报11.5万元/吨。百菌清原药还是延续今年紧张的走势，出口火爆，市场无可供货源，原药价格一路上扬。

2.4  基础原材料

　　原油市场震荡为主，虽然终端需求受到其他化工行业低迷的影响，需求依旧弱势，但随着部分基础原材料的去库存结束，价格在前期低点基础上出现大幅反弹，如丙烯腈；但随着化工淡季的到来，部分产品需求减弱，导致价格大幅下跌，磷化工、溴化工市场冲高回落，溴素价格回落到2万元/吨，氯碱化工市场表现平稳，氟化工市场出现反弹，但在目前季节，整体对下游市场影响不大。乙基氯化物回调至1.5万元/吨以内。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都表现颓势，醚醛加速下跌，到了4.7万元/吨。

　　整体农产品行业仍然较为低迷，严重制约着终端需求，同时南涝北旱也制约了经销商库存的消化，南美、东南亚出口市场未见曙光，后期市场将会延续“去产能，去库存”走势，季节性品种随着生产季节结束进入淡季盘整阶段。

（中农立华原药）