近两年随着我国环保核查和相关政策的陆续出台，中小产能退出明显。按照《关于开展草甘膦（双甘膦）生产企业环保核查工作的通知》（环办〔2013〕57号）要求，我国开始了全国草甘膦高质量发展之路，管理部门打出了一系列的组合拳，推出氯乙酸+有机硅循环的绿色工艺，鼓励企业并购重组，化工企业退出长江一公里行动，全国化工企业退城入园以及排放总量控制等多重政策和办法，产业集中度和规模产能提高明显，政策效益明显。截至2019年，我国草甘膦两种工艺（甘氨酸为50万吨、IDA法为20万吨）合计产能70万吨产能，草甘膦产能减少了40多万吨，多家环保不达标的中小生产企业已关停退出，草甘膦生产企业也已缩减至13家。

从全球角度看，产业扭转了甘氨酸法产能为主导的格局，目前全球两种工艺的产能比较均衡，分别为50万吨和57万吨。

我国草甘膦供应端主要分布在沿江省份，产能占比分别为四川25%、江苏18%、湖北17%、浙江15%、安徽8%，无论作为农药企业还是沿江化工企业，这几年受环保巡视影响明显，未来随着对沿江、农药化工企业检查的进一步强化，供应端受约束将持续作用。

目前，全国草甘膦开工企业为10个，其中华东6个，江苏地区3个（好收成韦恩、江山股份、扬农集团），浙江1个（新安化工），河南1个（许昌东方），安徽1个（广信股份）；西南2个（福华化工、和邦股份），华中1个（泰盛化工）；华北1个（内蒙古腾龙）。IDA路线开工4个（表1）。进入2019年第四季度草甘膦供应商降低开工，缓慢消化库存，回笼资金；草甘膦综合成本支撑不足，上游黄磷价格小幅下降，甘氨酸库存基数存在，价格低位盘整，副产物氯甲烷价格稳定，从采购市场看，冬储弱化，按需采购，岁末年初原药和制剂询单清淡，订单稀少。

表1  2019年全球草甘膦企业产能情况（万吨）

数据来源：安徽中农纵横

2019年我国草甘膦产能稳定，产量提升。2019年虽然安全检查持续，环保压力加大加上长江“三磷”治理，但是草甘膦供应商并未受到影响，开工积极，且维持相对高负荷，2019年草甘膦开工维持高位，主要是基于开工的草甘膦企业为规模和环保投入高的企业，这些企业自2013年以来已经陆续环保投入、搬离、循环工艺以及企业承诺等，所以草甘膦整体环保水平较高，环保方面限制对企业开工的影响不大。2019年我国共生产草甘膦55万吨，产量同比增长11%，开工率为79%，2019全年开工率前高后低，预计2020年供应水平在50万吨左右（表2）。

表2  2009—2019年我国草甘膦产量变化情况

数据来源：相关数据库，安徽中农纵横农化信息咨询有限公司研制

按照历年出口数据，中国生产的草甘膦80%以上用于出口。2019年中国出口草甘膦预计在39万吨（折百），2019年出口占产比仅为70%，金额为10.8亿美元左右。出口量较大国家有巴西、阿根廷、美国、澳大利亚、印度尼西亚、马来西亚等（表3）。

表3  2016—2019我国草甘膦原药出口状况

数据来源：海关总署，安徽中农纵横农化信息咨询有限公司研制

2019年以来，草甘膦受中美贸易摩擦、气候、全球草甘膦致癌风波禁限用加大等诸多因素影响，导致全球草甘膦需求受挫，2019年我国草甘膦出口量、额双减。各层级库存上升，农化巨头周转天数增加，变现预期增加，未来20个月是漫长的去库存阶段，过剩产能也将进入新一轮淘汰过程（图1）。

资料来源：Bloomberg

图1  农化巨头第三季度总库存处于高位

目前，排除其他影响草甘膦市场的重要因素（草甘膦应用大国的禁、限用，基础化学品大涨，竞品的禁、限用等），从周期角度看，2015年草甘膦需求已经进入下降通道，2016—2017年社会期末库存处于低水平，导致2017—2019年市场处于补库存的状态，价格反弹，需求和价格没有反转，尤其是价格方面没有达到2014年的4.2万元/吨（图2）。

2018年全球草甘膦使用总量和2013年基本持平，需求运行符合60个月左右的发展周期（需求总量或2年以上，或三年以下）。草甘膦服役长达48年之久，因全球抗性的累积和禁限用政策的影响，草甘膦的使用量和市值占全球农药的比重都在下降。在这个趋势下，草甘膦周期性变弱（这里采用使用量的变量来观察草甘膦运行规律，因为以美元计的市值和很多因素有关，比如，目标国家的货币兑美元波动的影响、地缘政治的影响，营销成本，运费、出口退税等）。

数据来源：安徽中农纵横数据库

注：价格数据来自平均汇率，统计年周期为自然年，非欧美企业的财年

图2  2013—2019年全球草甘膦供求状况描述（万吨）